Índia: Opções de estoque de empregado em Startups: tudo o que você precisa saber.
Os planos de opções de estoque de empregados (ESOPs) estão sendo amplamente utilizados por empresas públicas e startups como meio de compensação monetária e para incentivar os funcionários. Enquanto as startups usam opções de ações de funcionários para atrair talentos por não poderem pagar altos salários e gerenciar o custo direto, as empresas de capital aberto usam esses planos como uma ferramenta de retenção. O potencial de criação de riqueza dos ESOPs foi destacado por relatórios sobre como eles criaram milionários de funcionários da Infosys e do tipo Flipkart.
Globalmente, as empresas adotam um ou mais dos seguintes tipos de planos, de acordo com os requisitos e objetivos da empresa: (a) esquema de opção de estoque de empregado (ESOS); (b) plano de compra de ações do empregado; (c) unidades de estoque restritas; (d) direitos de apreciação de ações; e (e) ações fantasmas. Na Índia, o veículo ESOP mais utilizado por empresas privadas é o ESOS. Além disso, a estruturação ESOP pode ser feita através da criação de uma confiança baseada em considerações comerciais e tributárias.
Conformidade estatutária: é obrigatório para todas as empresas privadas e empresas não cotadas públicas que se propuserem a emitir opções de ações de empregados para que os empregados tenham um esquema ESOP que esteja em conformidade com a seção 62 (b) da Lei das Sociedades, 2018, lida com a regra 12 dos Regulamentos das Companhias (Capital Social e Debêntures), 2017 (Regulamentos ESOP). Antes do Regulamento ESOP, não havia legislação que regulasse a emissão de ESOPs por empresas privadas. As empresas cotadas em bolsa, no entanto, foram governadas pelo Regulamento de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia (Share Based Employee Benefits), em 2017.
Quem é um empregado elegível: os regulamentos ESOP permitem a emissão de ESOPs para: (i) funcionários permanentes que tenham trabalhado na Índia ou fora da Índia; (ii) diretores; e (iii) funcionários de subsidiárias, empresas associadas e holdings. No entanto, um diretor (detendo direta ou indiretamente mais de 10% das ações), um empregado que é um "promotor" e os consultores são excluídos da definição de um empregado a quem as ações de ações podem ser emitidas.
Houve uma grande preocupação em torno da exclusão de promotores da definição de empregados nos termos do Regulamento ESOP, o que levou a estruturar a compensação do promotor por meio da emissão de capital suor, ações preferenciais conversíveis, ações com provisões de lock-in, etc. comunidade de inicialização e o relatório do Comitê de Direito das Empresas liderado por Tapan Ray levantaram esta questão, que deverá ser abordada nesta sessão de orçamento.
O Regulamento de Gestão de Câmbio (Transferência ou Emissão de Segurança Estrangeira) de 2004, permite que os funcionários residentes de subsidiárias estrangeiras na Índia ou empresas indianas (em que uma empresa estrangeira detém, direta ou indiretamente) patrimônio líquido, para adquirir opções de sua holding estrangeira, desde que as opções são emitidas sob um ESOS sem dinheiro (sem qualquer remessa da Índia) e que as ações no âmbito do regime são oferecidas globalmente em uma base uniforme.
Cronograma de aquisição: os regulamentos ESOP estipulam um período mínimo de lock-in de um ano entre a concessão de opções e a aquisição. No entanto, como uma prática geral, a maioria das empresas adota um período de aquisição em quatro anos, onde as opções são proporcionadas proporcionalmente ou de outra forma ao longo de cada ano. Normalmente, as opções adquiridas se tornam exercíveis na ocorrência de um evento de liquidez.
Preço de exercício: as opções adquiridas podem ser exercidas a um preço de exercício, que geralmente é par par para empresas iniciantes e com desconto para o valor justo de mercado para empresas ligeiramente mais maduras. Os veículos ESOP geralmente também estipulam o período de exercício, ou seja, o período durante o qual as opções adquiridas podem ser exercidas.
Restrição de transferência: os ESOP geralmente impõem restrições de transferência de acordo com os documentos da carta patente das empresas sobre as ações que são emitidas após o exercício das opções. Em certos casos, as empresas preferem manter o controle sobre as ações adquiridas. Em tais situações, vários mecanismos ou estruturas podem ser concebidos para resolver esta preocupação.
Startups e empresas públicas listadas consideram os ESOPs como um grande incentivo para motivar os principais funcionários, reter o capital intelectual, atrair novos talentos e criar riqueza para os funcionários. Por conseguinte, é importante estruturar um veículo ESOP tendo em conta as implicações comerciais e tributárias para a empresa.
A comunidade de inicialização, bem como o Comitê de Direito das Companhias liderado por Tapan Ray em seu relatório pressionado por relaxações dos regulamentos ESOP e tributação ESOP, de modo a permitir flexibilidade na estruturação de ESOPs e simplificar o processo de emissão ESOP. Espera-se que a sessão de orçamento seja produtiva no atendimento dessas preocupações.
O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. Recomenda-se um conselho especializado sobre suas circunstâncias específicas.
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Opção de estoque de empregado - ESO.
O que é uma "Opção de estoque de empregado - ESO"
Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em troca.
BREAKING DOWN 'Employee Stock Option - ESO'
Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações.
Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.
Exemplos de exercício de opção de estoque.
Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada.
Factoring em despesas da empresa.
Normalmente, os ESOs são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.
Tempo para estratégias de opções de ações para funcionários de empresas não cotadas.
Homi Mistry (Parceiro, Deloitte Haskins e Sells LLP)
Mousami Nagarsenkar (Diretor)
Jimish Vakharia (Gerente)
A compensação dos funcionários é uma das principais considerações para uma organização. Uma boa combinação de recompensas em dinheiro e sem dinheiro pode atrair e reter talentos estratégicos, o que ajudará a aumentar o valor da organização (ou seja, preço da ação).
Este aumento no valor da organização pode ser compartilhado com os empregados, oferecendo-lhes equidade. Os empregadores, portanto, adotam recompensas de ações dos empregados para promover a participação dos funcionários no patrimônio. As opções de estoque de empregados desempenham um papel vital na formulação da estratégia de compensação, especialmente para funcionários de nível superior na organização.
Redigir um Esquema de opção de estoque de empregado adequado (ESOS) adaptado às circunstâncias e necessidades específicas da organização pode auxiliar na consecução dos objetivos da organização de atrair, motivar e reter os melhores talentos da indústria.
Implementar o ESOS tem seus prós e contras próprios, resumidos em breve abaixo:
1. Atrair e reter os melhores talentos.
1. Diluição da participação do promotor / investidor.
2. Criação de riqueza para funcionários em proporção ao crescimento organizacional.
2. Se as opções estão subaquáticas (devido a flutuações de mercado e mudanças na política, etc.), o objetivo de motivação e crescimento não será alcançado.
3. Motivação e sensação de propriedade dos funcionários.
3. Cumprimento adicional / requisitos administrativos de modo a aderir às regras e regulamentos aplicáveis.
4. Nenhuma saída de caixa para o empregador.
Abaixo está um resumo das disposições da Lei lidas com as Regras (conforme alteradas de tempos em tempos), aplicáveis à ESOS para empresas não cotadas (empresa pública ou privada): a ESOS pode ser implementada por empresas listadas e não cotadas. As empresas listadas também precisam cumprir os regulamentos da SEBI [1]. Para as empresas não cotadas, na antiga Lei das Sociedades, em 1956, não havia regras / regulamentos prescritos para a implementação do ESOS. Contudo, a Lei das Sociedades Comerciais, de 2018 («Lei»), que está actualmente em vigor, prescreve as regras que regem o ESOS para as empresas não cotadas, ou seja, as Regras das Sociedades (Capital Social e Debêntures), 2017 («Regras») que devem ser cumpridas.
De acordo com as disposições da Lei [2], a opção de compra de ações do empregado significa opções dadas aos diretores, diretores ou funcionários de uma empresa ou sua participação ou subsidiária (s), para comprar ou subscrever ações da empresa em uma data futura a um preço pré-determinado.
De acordo com as regras [3] funcionários elegíveis são:
- Funcionários permanentes da empresa.
- Diretor da empresa (seja um diretor integral ou não, mas excluindo um diretor independente)
- Empregado de uma subsidiária (dentro ou fora da Índia) ou companhia de retenção [4]
De acordo com as Regras, os funcionários não elegíveis incluem:
- Empregado que é um Promotor ou uma pessoa pertencente ao grupo promotor; ou.
- Diretor que, ele mesmo ou através de um parente, detém, direta ou indiretamente, mais de dez por cento das ações em circulação da empresa.
De acordo com uma notificação subsequente [5], no caso de uma empresa iniciante [6], mesmo essas pessoas (ou seja, promotor, diretor, conforme mencionado acima), são elegíveis para ESOS até 5 anos a partir da data de sua incorporação ou registro de o start-up.
- A ESOS deve ser aprovada pelos acionistas ao aprovar uma resolução especial.
- Divulgações necessárias (como número de opções de ações outorgadas, adquiridas, preço de exercício / fórmula, etc.) a serem feitas na declaração explicativa ao aviso para aprovar a resolução dos acionistas.
- Divulgações necessárias a serem feitas no Relatório do Diretor (como opções concedidas, adquiridas, caducadas, preço de exercício etc.)
- Manter um registro de ESOS no Formulário SH 6.
- A aprovação dos acionistas por meio de resolução separada é necessária para:
Concedendo opções aos empregados da controlada ou holding; ou Concessão de opções para empregado identificado, igual ou superior a 1% do capital emitido (excluindo warrants e conversões em aberto) durante um ano.
- Em caso de emissão de opções de compra de ações para não residentes, é importante levar em consideração a regulamentação cambial e garantir que sejam cumpridos os limites sectoriais prescritos, se houver.
- Período mínimo de aquisição é de 1 ano (ou seja, período entre concessão e aquisição das opções de compra de ações)
- Liberdade para determinar o preço de exercício de acordo com as políticas contábeis aplicáveis.
- Liberdade para especificar o bloqueio no período após o exercício das opções.
- O funcionário não deve ter o direito de receber dividendos ou de votar de forma alguma ou aproveitar os benefícios de um acionista, até que as ações sejam emitidas no exercício de opções.
- As opções outorgadas não são transferíveis e não podem ser garantidas, hipotecadas, hipotecadas ou gravadas de qualquer outra forma.
- Em caso de morte / incapacidade permanente durante o emprego, todas as opções concedidas devem ser adquiridas nos herdeiros legais / nomeados do empregado falecido ou do empregado, conforme o caso.
- A empresa pode prestar assistência financeira aos seus próprios empregados para compra / subscrição de ações da empresa ou empresa holding, diretamente ou por meio de um Trust (sujeito a condições / regras especificadas [7])
O incumprimento das Regras acarreta pena e, portanto, pode ser aconselhável buscar assistência profissional na elaboração e implementação da ESOS. Antes da introdução das Regras, as empresas não cotadas eram livres para implementar o ESOS conforme desejado. Com a introdução das Regras, todas as empresas não cotadas, incluindo empresas privadas, precisam aderir às condições e limites prescritos nas Regras.
[1] Securities and Exchange Board da Índia.
[2] Seção 2 (37) da Lei.
[3] Regra 12 (2) das Regras.
[4] Os funcionários das empresas associadas também eram elegíveis, no entanto, a notificação de notificação GSR 210 (E) de 18 de março de 2018, o mesmo foi excluído.
[5] GSR 704 (E) de 19 de julho de 2018.
[6] Conforme definido na Notificação GSR 180 (E) do Governo do Ministério do Comércio da Índia e amp; Departamento de Indústria da Política Industrial e Promoção de 17 de fevereiro de 2018.
Plano de Opção de Compra de Ações para Empregados (ESOP) Simplificado para Empresas Não Listadas.
Os Planos de opções de ações para empregados (ESOP) são sobre "opções". Muitas empresas na Índia oferecem ESOPs aos seus funcionários. Isto significa basicamente que o empregado tem a opção de comprar ações da empresa em uma data futura a um preço pré-determinado.
Os ESOPs são uma recompensa para o funcionário pelo seu desempenho e também uma motivação para continuar aumentando seu desempenho. Os funcionários geralmente têm que esperar por um determinado período, conhecido como período de aquisição, antes que eles possam exercer o direito de comprar as ações.
Este artigo simplifica os conceitos básicos de ESOP e várias obrigações legais anexadas a ele.
A ESOP oferece a um empregado a opção de comprar um certo número de ações da empresa a um preço pré-decidido, o que geralmente é um preço com desconto. Uma opção é concedida pela primeira vez a um empregado e, após um período específico (quando exercido), ganha com o empregado. Este período é referido como o período de aquisição.
Vesting Period = Data of Vesting options menos data das opções de concessão.
E. g .: "X" recebe uma opção em 01-01-2018 com um período de aquisição de 1 ano. Venderia com 'X' em 01-01-2018. Na aquisição e se a opção é exercida, 'X' pode comprar ações contra a Opção ao preço pré-determinado.
Receba o Direito Obtém o Exercício Direito à Venda Direita das Ações.
Digamos que as opções de 2000 são concedidas a um preço de exercício de 100 cada (valor de mercado justo atual (FMV) no ano 0) A programação de Vesting é de 25% ao ano por 4 anos.
Os benefícios seguintes podem ser estimados de acordo com o movimento do preço da ação.
Rota direta e rota de confiança são duas rotas através das quais a empresa pode implementar o esquema ESOP. Sob a rota direta, as parcelas frescas das ações da empresa são feitas aos empregados, na medida em que exercem as opções. Considerando que, sob a rota de confiança, a Companhia forma um fideicomisso de bem-estar dos funcionários para a administração do ESOP em que a Companhia emite ações para o fideicomisso para a transferência para os Empregados após o exercício das Opções.
Muitas organizações de pequenas dimensões preferem ter a rota direta, enquanto grandes organizações, principalmente empresas listadas, preferem criar um Trust. Muitas empresas seguiram a rota de confiança para comprar e vender sua participação no mercado secundário no entanto, desde janeiro de 2018, a SEBI restringiu a confiança das empresas listadas para comprar ações do mercado secundário. Muitas empresas indianas, incluindo a Infosys Limited, usaram a rota de confiança para implementar o esquema ESOP.
ESOP - Tratamento contábil.
Os ESOPs são parte da remuneração dos funcionários. É reconhecido como despesas de remuneração dos empregados durante o período de serviço exigido com um crédito correspondente à conta em aberto da opção de compra de ações do empregado que faz parte do patrimônio líquido. O valor contábil é determinado ao encontrar o valor justo da opção ou valor intrínseco da opção.
A tributação das ESOPs na Índia testemunhou mudanças contínuas. Até o exercício findo em março de 1999, não havia provisão específica para tributar os benefícios decorrentes dos ESOPs. Os ESOPs foram geralmente tributados como um requisito nas mãos dos empregados sobre a diferença entre o prazo de validade da ação na data de aquisição das opções e o preço de exercício. Posteriormente, houve um tratamento fiscal favorável para ESOPs, que foram projetados de acordo com as Diretrizes ESOP prescritas. Diga que um empregador deveria pagar o Taxa de Benefício Fringe (FBT) sobre o benefício obtido por um empregado de ESOPs.
Atualmente, os ESOPs são tributáveis nas mãos dos funcionários em duas etapas, enquanto não há responsabilidade na mão do empregador no momento da emissão e da concessão.
Perquisite: No momento da colocação, a diferença entre o valor justo de mercado das ações na data de exercício da opção e o preço efetivo de exercício é tributado como requisito.
Ganho de Capital: Além disso, a diferença entre a venda de ações das ações e a FMV na data do exercício é imputável ao imposto sob a principal ganância de capital nas mãos de um empregado.
A Lei do imposto sobre o rendimento não especifica qualquer método de cálculo de FMV de ações e prevê que, com o objetivo de avaliar o prazo, a FMV da ESOP deve ser o valor determinado por um banqueiro comercial na data especificada.
Até a emissão da circular recente do RBI em julho de 2017, o método de avaliação para fins fiscais e sob o regulamento do RBI não estava em sincronia, pois o método DCF foi prescrito pela RBI para avaliação, enquanto que nenhum método desse tipo foi prescrito no imposto sobre o rendimento. No entanto, com alteração, a RBI autorizou os banqueiros comerciais a determinar o valor de acordo com a metodologia internacionalmente aceita.
Regulamentos ESOP sob a Lei das Empresas.
Antes do encantamento da nova Lei das Empresas de 2018, não havia regulamentos especificados para ESOP. No entanto, a Lei de Empresas 2018 especificou quadro relacionado ao ESOP para empresas não cotadas. Agora, as empresas precisariam cumprir com a divulgação e outros requisitos especificados a este respeito.
Para manter o capital humano, as empresas na Índia estão investindo muito dinheiro nos dias de hoje e a ESOP tornou-se um meio importante para motivar o empregado. As empresas oferecem ações como benefício de empregado e como remuneração diferida.
A estrutura dos planos ESOP é em grande parte conduzida pelas respectivas leis e regulamentos fiscais locais. Para aumentar a transparência, muitos países introduziram ou estão contemplando a introdução de regulamentos mais rigorosos. Apesar de um maior escrutínio, os planos patrimoniais continuam a ser uma parte fundamental dos pacotes de remuneração dos executivos e sua expansão global provavelmente continuará.
Como ESOPs atraentes podem parecer para os funcionários, a qualquer momento novas ações são emitidas, o estoque de proprietários existentes é diluído. Essa diluição deve ser ponderada em relação aos benefícios de tributação e motivação que um ESOP pode fornecer. Finalmente, os ESOPs melhorarão o desempenho corporativo somente se combinados com oportunidades para que os funcionários participem de decisões que afetem seu trabalho.
7 Respostas.
Nossa empresa é uma Companhia Aberta Não Listada. Nós temos um ESOP Trust existente antes de 2018. A Companhia havia concedido um empréstimo de 8% ao Trust para compra de ações em 2008, que estava dentro dos limites conforme as provisões vigentes naquele momento.
Agora, a Companhia novamente quer dar 2% de empréstimo à ESOP Trust para comprar ações da Companhia de outros acionistas. Estes serão mantidos no Trust para benefício dos funcionários.
Precisa saber se isso é permitido e quais são os procedimentos que a empresa precisa cuidar para dar o empréstimo.
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