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Implicações de relatórios financeiros da volatilidade das moedas estrangeiras - o que sua empresa pode fazer?

No final de abril 06, 2018.

A PwC oferece sugestões sobre como o impacto da demonstração financeira da recente volatilidade das moedas estrangeiras pode afetar a divulgação.

Implicações de relatórios financeiros da volatilidade das moedas estrangeiras - o que sua empresa pode fazer?

O que você precisa saber sobre a volatilidade das moedas estrangeiras.

As pressões econômicas de vários fatores, incluindo a queda dos preços do petróleo, estão levando a uma volatilidade cambial da moeda estrangeira em todo o mundo. Um dólar forte afeta os ganhos reportados pelas multinacionais dos EUA, já que as vendas externas são convertidas em menos dólares. Isso pode ser mitigado através de hedge de moeda e explicado por divulgação adicional, incluindo relatórios de moeda constante.

À medida que o dólar americano se fortalece, muitas economias estrangeiras estão enfrentando pressões causadas por vários fatores, incluindo a queda dos preços do petróleo. Alguns bancos centrais estão respondendo com políticas monetárias que enfraquecem suas moedas em relação ao forte dólar americano. Este e outros fatores macroeconômicos levaram a uma volatilidade monetária significativa em todo o mundo, como a que não foi vista em décadas.

Um forte dólar afeta o relatório financeiro das multinacionais. As multinacionais com base nos Estados Unidos podem sofrer uma queda nos ganhos reportados das operações no exterior porque os ganhos no exterior são convertidos por contabilidade em menos dólares dos EUA. As empresas podem optar por mitigar certos riscos cambiais através de programas de hedge. Mesmo que não o façam, eles devem fornecer aos investidores uma visão clara dos mecanismos subjacentes às mudanças nos resultados.

A volatilidade recente da moeda reforça a necessidade de uma mentalidade global e um monitoramento efetivo das operações no exterior. Também destaca a necessidade de manter as partes interessadas informadas sobre potenciais balanços nos resultados relatados.

Divulgação.

Como resultado do aumento da volatilidade monetária, as empresas devem analisar suas divulgações sobre operações no exterior e transações em moeda estrangeira. Além das divulgações exigidas, as empresas devem considerar a divulgação suplementar nas notas de rodapé para aumentar a compreensão das partes interessadas sobre os riscos cambiais relevantes.

Em MD & amp; A, a administração deve considerar descrever como as tendências nos valores reportados podem ser atribuídos à volatilidade cambial e explicar possíveis efeitos futuros das mudanças nas taxas de câmbio nas demonstrações financeiras. A discussão de operações no exterior de forma desagregada pode ser necessária, particularmente para empresas que operam em ambientes altamente inflacionários.

As divulgações podem incluir uma descrição das circunstâncias econômicas mais amplas em torno da volatilidade da taxa de câmbio e seu efeito sobre as práticas e os planos de negócios. As empresas devem descrever estratégias para gerenciar o risco de câmbio, como programas de hedge, e identificar itens de moeda estrangeira não cobertos.

A divulgação robusta desses riscos e impactos cambiais principais aumenta a comparabilidade com os períodos anteriores.

Medidas em moeda constante.

Outra maneira de explicar o impacto que a volatilidade da moeda teve sobre os resultados financeiros é através do uso de relatórios constantes da moeda. As medidas de moeda constante são medidas não-GAAP, às vezes usadas em MD e amp; A ou em comunicados de imprensa, para apresentar ganhos essenciais sem os efeitos das flutuações da taxa de câmbio.

Por serem medidas não-GAAP, não há regras sobre como apresentar divulgações constantes da moeda. Normalmente, eles são calculados pela tradução de saldos atuais em taxas de período anterior. Tal como acontece com todas as medidas não-GAAP, as empresas públicas que incluem essas métricas em seus arquivos da SEC devem conciliá-las com as medidas GAAP comparáveis, que precisam ser mostradas com uma proeminência igual ou maior e divulgar por que as medidas são úteis. Além disso, incentivamos as empresas a calcular as medidas cambiais constantes de forma consistente de período a período e a serem transparentes quanto à forma como são calculadas.

Como o PwC pode ajudar.

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3 maneiras de negociar Forex News.

Os mercados de capitais, em geral, são únicos de outros mercados.

bens e serviços. Embora eu acredite, o Forex é conduzido pela oferta e demanda.

para as respectivas moedas em jogo, muitas vezes o que realmente move os mercados é.

antecipação da oferta e demanda futuras em vez da oferta e demanda real.

Essa realização vem para a maioria dos comerciantes em algum momento de sua carreira. Este.

conceito leva à maior questão no Forex: onde essas estimativas são de.

A oferta e a demanda provêm?

Certamente, uma pesquisa abrangente de cada usuário de cada moeda é impossível.

No entanto, existem maneiras de agregar e acessar algumas informações em um único lugar.

Este é o propósito das notícias e anúncios. A notícia vem de uma variedade de.

fontes e # 8211, comerciais e governamentais. No Forex, uma ênfase é colocada.

sobre o valor da informação ou notícias de fontes governamentais. Isso está bem e é.

certamente um local em que eu coloco muita atenção, mas comercial.

fontes e comentários gerais do investidor podem fazer muito para melhorar sua negociação como.

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O objetivo deste artigo é fornecer alguns métodos básicos passo-a-passo você.

pode empregar hoje para aproveitar as novidades no mercado. Eu tenho alguns.

experiências que vou compartilhar para mostrar como você pode encontrar alguns bons negócios e como.

você pode identificar os insetos antes que eles se tornem bombas reais em seu portfólio. O.

Os exemplos que estou usando neste artigo não são os únicos negócios possíveis disponíveis.

Há uma variedade de eventos a cada mês que podem ser usados para um bom comércio.

É útil assistir notícias de notícias em curso que atualmente dominam o.

manchetes e mentes de investidores para identificar oportunidades de negociação. O.

O significado de uma notícia sobre outra mudará ao longo do tempo. Um fácil.

avaliar o que é importante e o que pode ser minimizado é a cobertura de notícias.

em si. Se uma informação ou especulação sobre essa informação é.

dominando a cena, então é claramente algo que você precisa estar ciente.

Ao prosseguir por este artigo, vou compartilhar algumas regras em que usei.

o passado para lucrar com os eventos de notícias. No entanto, acho um pouco horrível.

confiar completamente em um conjunto de regras estabelecidas no passado. Ajustando o seu.

metas de preços e paradas para a volatilidade do mercado e sua própria tolerância ao risco é muito.

importante. Da mesma forma, enquanto eu me considero um comerciante de swing, disposto a segurar um.

posição entre 2-3 dias e 2-3 semanas e # 8211; há muito espaço para o bem.

Comerciantes de dia ou curto prazo e comerciantes de longo prazo também. Vou periodicamente.

Faça algumas negociações de muito curto prazo em torno de um anúncio específico, e eu vou.

Compartilhe essas circunstâncias com você neste artigo. Compreender a notícia é.

muito importante para todos os comerciantes, especialmente aqueles que olham para o jogo de longo prazo.

No meu livro, Lucrando com o Forex, passo uma grande quantidade de tempo ilustrando o.

efeitos a longo prazo de mudanças fundamentais no Forex.

Antes de começar a mergulhar em estratégias específicas, é importante se acumular.

nosso arsenal de armas comerciais. Duas das estratégias que vou discutir dependem.

sobre o uso de uma posição total ou curta. Você poderia assumir essa posição.

no mercado Forex do ponto, que a maioria de vocês provavelmente está usando, ou no.

mercado de futuros cambiais cotados em bolsa no CME. A terceira estratégia começa.

mergulhando no mundo das opções. Para aqueles que estão familiarizados com opções de equidade,

futuros de divisas e alguns comerciantes Forex Spot oferecem instrumentos similares para.

negociação. Recentemente exóticas, as opções de pagamento único e binário também se tornaram.

popular. Abster-me-ei de entrar em detalhes demais aqui e, em vez disso, apenas.

escolha um tipo como exemplo. Verifique-os por conta própria e veja como eles funcionam.

A primeira técnica que tenho que compartilhar vem com algumas dicas. Primeiro, eu tenho.

descobriu que a notícia que envolve o dólar dos EUA geralmente tem o maior impacto.

o mercado como um todo. Estou certo de que a maioria dos comerciantes já está ciente disso, mas.

com poucas exceções, eles tendem a ser mais observados pelo.

maior número de participantes. Cada mês há alguns ï & # 8217; hotï & # 8217; notícia.

anúncios, um dos quais é o relatório de desemprego, que é lançado no.

primeira sexta-feira de cada mês. O truque com isso, no entanto, é o maior.

Os movimentos geralmente são feitos quando os números perdem ou superam as expectativas. Mas seja.

Cuidado. A correção geralmente acontece muito rapidamente. Eu uso uma técnica fácil para.

Me leve ao mercado antes que o movimento ocorra com uma parada e um limite generosos.

ordem nos outros dois lados do comércio.

O gráfico acima mostra um gráfico do par EUR / USD durante o anúncio de trabalho.

de 4 de agosto de 2006. Os números divulgados mostraram que um número substancialmente menor.

de novos empregos foram criados nos EUA do que se esperava. Nisso.

caso, a estimativa do consenso era de cerca de 150 mil novos empregos e o número real.

chegou em torno de 113 mil. Isso significa que a economia dos EUA foi mais fraca do que.

esperado, ou pelo menos o lado trabalhista da economia era. Esta não é uma boa notícia.

pelo dólar dos EUA, e, portanto, vimos um movimento nesse par. Outra dica.

posso compartilhar da minha experiência pessoal é que eu tive o melhor sucesso.

comercializando notícias e anúncios econômicos dos EUA com o EUR / USD do que qualquer outro.

par. Eu sinto que é um bom proxy para a economia dos EUA em geral ou pelo menos.

em muito pouco tempo.

Se estivéssemos para quebrar esse gráfico em minutos ou segundos seguindo o.

anúncio, você veria a rapidez com que se mudou. Portanto, eu teria que fazer isso.

tem dedos do relâmpago no meu botão de compra ou um amigo na mesa de negociação para ter.

aproveitou o anúncio uma vez que foi emitido. Eu infelizmente tenho.

nem. Aproveitei desse anúncio, no entanto, antecipando o.

Quero enfatizar, no entanto, que estou disposto a fazer isso quando as condições de.

algumas regras foram cumpridas. Primeiro, eu só troco a direção que o.

O mercado está atualizado nos gráficos diários anteriores ao anúncio.

Em segundo lugar, só entrarei na ordem se apenas antes do anúncio o mercado.

tem um alcance bastante apertado.

No gráfico acima, você pode ver que o mercado estava negociando de forma justa.

alcance apertado até 30 minutos antes do anúncio. Porque a volatilidade.

nos últimos 30 minutos foi realmente concentrado nos últimos 5 minutos antes do.

anúncio que já havia feito meu pedido e não estava preocupado. Me liga.

paranóica, mas se estou vendo grandes movimentos a noite ou várias horas antes de um.

anúncio, fico muito nervoso para levar o comércio. Eu suspeito que qualquer uma das duas palavras.

vazou (improvável) ou que eu iria obter whipsawed por comerciantes feridos apenas.

seguindo as notícias reais. Isso significa que há muitas ocasiões em que eu.

passaram muito tempo preparando um comércio que eu cancelei antes do lançamento.

O risco de me preocupar mais é quando o mercado é muito volátil e.

me chicoteia antes mesmo de ter uma chance de provar se estou certo ou não.

No gráfico abaixo, você pode ver a tendência diária do EUR / USD antes do.

anúncio no 4º. Claramente, o mercado estava descontando o dólar e.

já tinha uma tendência de alta nesse par antes do comércio. Assim, minhas duas configurações.

as regras estavam satisfeitas, qualificando isso como uma oportunidade legítima.

Claro, há mais detalhes atrás de como eu estabeleço essas negociações. Isso é bonito.

simples e está aberto a personalização, dependendo da situação e do seu pessoal.

preferências. Coloquei outro gráfico ilustrando a configuração com o meu comércio.

barreiras no lugar abaixo. Existem alguns componentes do comércio potencial que.

já estão no local antes do anúncio. Eu sei que estou planejando negociar.

longo com base na tendência anterior, e eu estou apontando 100 pips como adiantado.

potencial com base no movimento médio que eu vi neste par durante o anterior.

meses. Eu gosto de manter um índice bastante agressivo stop-loss-to-profit-target.

na minha negociação, então uma parada de 25 pips abaixo da minha entrada é suficiente. Entrando no comércio.

30 minutos antes do anúncio me dá muito espaço antes do par.

sai do seu alcance.

Como você pode imaginar, o mercado nem sempre atinge meu limite apenas porque eu acho.

deveria. Se o impulso começar a esfriar e o mercado cair de volta para um.

canal mais novo novamente, vou optar por fechar o comércio cedo. Algumas outras notícias.

Os anúncios que eu recomendo para esta estratégia incluem dados de inflação, reunião FOMC.

anúncios e números comerciais.

O comércio internacional é outro anúncio que eu gosto de negociar. Eu gosto disso.

porque tem implicações de crescimento e força econômica para os EUA, e é.

uma métrica muito importante para economias centradas no comércio, como a do Japão. Dentro.

Na verdade, geralmente me concentro no par USD / JPY quando este anúncio for devido.

já que a reação pode ser bastante dramática. É possível trocar outros.

moedas que dependem do comércio para a saúde econômica, mas eu prefiro o USD / JPY.

devido à sua liquidez.

Para entender como funciona este comércio, é importante entender o.

implicações da balança comercial. Quando uma economia como a dos EUA é.

importando mais das moedas de exportação, esses bens devem ser pagos em última instância.

para a moeda local. No exemplo, estou usando aqui, isso significa japonês.

os bens devem ser pagos em ienes japoneses. Se os EUA estão fazendo a importação, então.

Os dólares dos EUA devem ser vendidos para comprar iene japonês. Isso altera o fornecimento e.

exigir o equilíbrio para um iene japonês mais forte e um dólar americano mais fraco. Nisso.

caso, isso significa que a taxa de câmbio USD / JPY diminuirá em valor.

Por outro lado, se o déficit comercial dos Estados Unidos se estreitar, isso significa demanda de japonês.

o iene pode diminuir e seu valor deve diminuir em relação ao dólar dos EUA. E se.

Esse é o caso, a taxa de câmbio USD / JPY aumentará em direção a um japonês mais fraco.

Como a maioria dos anúncios econômicos baseados nos EUA, o comércio é lançado uma hora antes.

os mercados de ações abrem às 8:30 da madrugada a leste. Como o anúncio de trabalho, eu.

Preciso configurar o meu comércio logo antes do anúncio. Eu gosto de ver o mercado.

em um alcance ou canal apertado. Eu tirei um exemplo de comércio a partir de 10 de agosto de 2006.

Como você pode ver no gráfico abaixo, embora o par esteja diminuindo nas horas.

Antes do anúncio, o alcance era bastante apertado sem muito.

volatilidade chicoteando o mercado para frente e para trás. Isso parece uma boa configuração e.

você pode ver o pico no mercado após o anúncio de que o déficit era.

O fato de eu configurar meu comércio como uma posição longa antes do anúncio.

foi determinado pela tendência no gráfico diário. O mercado tinha sido basicamente em.

uma tendência de alta desde maio, e os dias mais recentes durante a semana anterior também tiveram um.

viés de alta. Esta não é uma ciência exata, mas ajuda imensamente a colocar o.

probabilidades a seu favor, usando as ferramentas que você tem à sua disposição. Você também pode.

Veja no gráfico diário do USD / JPY que seu alcance diário foi bastante apertado.

Isso significa que meu alvo é um pouco menor do que era no EUR / USD no.

Neste caso, usei um limite de 50 pips, ou lucro alvo, contra uma parada de 15 pips.

perda. Isso ainda mantém uma boa razão de risco para recompensa enquanto permite o suficiente.

espaço para que o mercado se abalar um pouco, se necessário.

Como você pode imaginar, não é incomum estar errado mais vezes do que está certo.

com qualquer técnica de negociação. Portanto, é necessário ter certeza de que é.

possível estar mais certo quando você está certo do que errado quando está errado. EU.

Conheça muitos comerciantes que falam sobre sistemas com 80% ou mais.

O tempo, mas a única vez que eles estão errados, acabam apagando os anos e 8217; que vale a pena.

de lucros. Se você me perguntar, acho que é mais saudável para o meu portfólio e meu.

níveis de estresse para fazer negócios que tenham mais equilíbrio entre o que tenho em risco.

versus o que eu quero ganhar se eu for vencedor.

Neste último exemplo, preparei, preciso apresentar um tipo especial.

da opção chamada opção de barreira. Este tipo de instrumento de negociação também é conhecido.

como uma opção binária, e faz parte de um grupo de opções conhecido como pagamento único.

opções. Para usar uma opção de barreira, você precisa decidir três coisas.

O primeiro é o quão longe o par de moedas é esperado para ir uma direção ou a.

de outros. O segundo é saber quanto tempo demorará para chegar lá. E o terceiro.

pergunta que você deve responder é se a moeda permanecerá em ou além do seu.

alvo por um certo período de tempo. Isso parece complexo, então olhe para um.

exemplo antes de prosseguir com uma estratégia comercial específica.

Eu tenho uma imagem da taxa de câmbio EUR / USD da última metade de julho de 2006 para.

o início de agosto de 2006 abaixo. Se eu pensasse que o mercado era provável.

Movimento muito e eu queria especular para a desvantagem, eu poderia comprar uma barreira.

opção que dizia que o mercado ficaria abaixo de 1,2500 no final de sete.

dias. Se a taxa fechar abaixo desse nível, receber-me-ei uma certa quantia.

Eu terei que pagar pela opção, mas vou aguentar muito mais do que eu.

pago se eu tiver razão. Se eu estiver errado, perderia o montante total que eu inventei.

a opção. Toda vez que eu explico isso para novos comerciantes, eles invariavelmente dizem isso.

Parece jogo. Isso seria verdade se o retorno esperado fosse inferior a.

zero. Mas quantos de nós trocam voluntariamente por um retorno esperado negativo? Nisso.

exemplo da vida real, a opção me custaria US $ 1.500 para uma potencial recompensa.

Um dos benefícios das opções é que eu não preciso usar uma parada de perda porque.

Não importa o quão alta essa taxa aumenta, já enviei o máximo que puder.

perder. Outro benefício é que eu não tenho que me preocupar com a hora da minha saída. Como.

enquanto a taxa de câmbio se fechar abaixo da minha barreira, eu será pago no final de.

o contrato. Um benefício final é que é possível, usando opções, para.

straddle (ou estrangular) o mercado colocando uma opção de barreira na parte superior e.

a desvantagem. Isso significa que você não precisa ter razão sobre a direção de.

O mercado, você só tem que ter razão sobre o potencial de um grande movimento. Que.

torna este comércio bastante simples e ideal para um evento de notícias. Uma dica útil para.

novos comerciantes de opções é que você pode ter que planejar um pouco mais adiante.

Esse comércio do que você faz com os outros.

Recentemente eu escrevi um artigo sobre o aumento dos preços do petróleo e seus efeitos no Forex.

cruzamentos envolvendo países que produzem petróleo e que consomem petróleo. O exemplo que eu usei.

era o AUD / JPY. Nesse caso, eu estava confiante de que o mercado aumentaria.

suporte cerca de 87.50 para 89.00 ou 90.00 no curto prazo. Uma compra de um.

opção em 1 de agosto de 2006 com uma barreira às 89,00 e expiração às 10:00 da manhã.

14 de agosto de 2006 custa US $ 3.200 para um pagamento potencial de US $ 10.000. O benefício de não.

ter que manter uma perda de parada mais do que compensou o custo da opção e.

o menor índice de risco para recompensa.

Neste exemplo, eu estava especulando sobre uma notícia contínua, o aumento dos preços do petróleo,

em vez de um anúncio específico. Eu usei regras semelhantes naquilo com que troquei.

a tendência. Mas porque eu não estava preso a uma hora e data específicas, eu poderia ser.

um pouco mais flexível com o meu horário de entrada. Eu gostei do fato de que esse par era.

em suporte e ainda estava dentro de uma tendência de alta muito forte.

Negociar a notícia é importante como um método eficaz para encontrar novas negociações.

oportunidades e tornar-se mais conscientes das forças fundamentais no seu trabalho.

carteira. As oportunidades apresentadas são algumas das minhas tradições favoritas, mas elas.

não são o único motivo para estar ciente de seus arredores. Eu estou convencido que.

O Forex favorece o bem informado, e esses métodos podem adicionar mais alguns sólidos.

negocia seu arsenal todos os meses.

John Jagerson é um escritor de Forex e comerciante ativo. Dele.

O lucro com o Forex, publicado pela McGraw Hill, está disponível em todo o país.

Este autor também desenvolve cursos de educação Forex para.

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Propósitos e Benefícios de Derivados.

6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.

16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.

Os mercados internacionais sofisticados de hoje ajudaram a promover o rápido crescimento dos instrumentos derivados. Nas mãos de investidores experientes, os derivativos podem obter lucros de:

Mudanças nas taxas de juros e nos mercados de ações em todo o mundo Mudanças na taxa de câmbio das moedas Mudanças na oferta e demanda global de produtos básicos, como produtos agrícolas, metais preciosos e industriais, e produtos energéticos como o petróleo e o gás natural.

A adição de uma grande variedade de instrumentos derivativos disponíveis para uma carteira de investimentos tradicionais pode proporcionar diversificação global em instrumentos financeiros e moedas, ajudar a proteger contra inflação e deflação e gerar retornos que não estão correlacionados com investimentos mais tradicionais. Os dois benefícios mais reconhecidos atribuídos a instrumentos derivados são a descoberta de preços e a gestão de riscos.

Os preços futuros do mercado dependem de um fluxo contínuo de informações de todo o mundo e exigem um alto grau de transparência. Uma ampla gama de fatores (condições climáticas, situações políticas, inadimplência, deslocamento de refugiados, recuperação de terras e saúde ambiental, por exemplo) afetam a oferta e demanda de ativos (commodities em particular) - e, portanto, os preços atuais e futuros do ativo subjacente em que se baseia o contrato derivado. Esse tipo de informação e a forma como as pessoas o absorvem mudam constantemente o preço de uma mercadoria. Este processo é conhecido como descoberta de preços. Com alguns mercados de futuros, os ativos subjacentes podem ser geograficamente dispersos, tendo muitos preços spot (ou atuais) existentes. O preço do contrato com o menor tempo de vencimento geralmente serve como proxy para o ativo subjacente. Em segundo lugar, o preço de todos os futuros contratos servem como preços que podem ser aceitos por aqueles que negociam os contratos em vez de enfrentar o risco de preços futuros incertos. As opções também ajudam na descoberta de preços, não em termos de preço absoluto, mas na forma como os participantes do mercado vêem a volatilidade dos mercados. Isso ocorre porque as opções são uma forma diferente de hedge, na medida em que protegem os investidores contra perdas ao mesmo tempo que lhes permite participar dos ganhos do ativo.

Como veremos mais adiante, se os investidores acharem que os mercados serão voláteis, os preços dos contratos de opções aumentarão. Este conceito será explicado mais tarde.

Este poderia ser o objetivo mais importante do mercado de derivativos. O gerenciamento de riscos é o processo de identificação do nível desejado de risco, identificando o nível real de risco e alterando o último para igualar o primeiro. Esse processo pode cair nas categorias de hedging e especulação.

Por exemplo, os investidores que desejam exposição ao S & amp; P 500 podem comprar um fundo de índice de ações S & amp; P 500 ou replicar o fundo comprando futuros S & amp; P 500 e investindo em títulos livres de risco. Qualquer um desses métodos lhes dará exposição ao índice sem a despesa de comprar todos os ativos subjacentes no S & amp; P 500.

Como os derivativos são uma forma de seguro ou gerenciamento de risco, o custo de negociação deve ser baixo ou os investidores não acharão que ele é economicamente sólido para comprar tal "seguro" para suas posições.