Forex stop loss placement

Parar estratégias de colocação de perda para comerciantes ativos.

Como evitar ser sacudido de um bom comércio, dominando sua colocação de parada.

Parar a colocação é uma habilidade comercial difícil de aprender e um exercício de vida em frustração. As barras de preços se sobrepõem em todos os mercados, exceto os mais dinâmicos, o que significa que suas posições irão cruzar os mesmos níveis uma e outra vez, antes de aumentar ou diminuir. Esse corte lateral afeta a parada de colocação quando você está tentando proteger um pequeno ganho e o grande prêmio ao mesmo tempo, porque os dois objetivos geralmente não são compatíveis. Em outras palavras, é mais fácil tirar um pouco de dinheiro do mercado do que manter um monte disso.

Com que frequência isso aconteceu com você? Você vê uma configuração de comércio e pula no preço perfeito. A posição gera lucro nos estágios iniciais, mas você acaba perdendo cada centavo porque sua parada é atingida, pouco antes de o instrumento reverter e se mover bruscamente a seu favor. Felizmente, você pode evitar ser sacudido de boas posições usando uma das duas abordagens radicalmente diferentes para parar a colocação:

Coloque a pausa bem fora do ruído do mercado e, ao mesmo tempo, mantenha a perda dentro da tolerância ao risco. Coloque a parada em um intervalo de tempo inferior, usando os dados coletados da ação de preço de curto prazo. Mantenha a reentrada, conforme necessário, até que a perda total atinja a tolerância ao risco.

A Apple mata para 133,50 no início de maio e volta para quase três semanas. Ele volta ao topo em 26 de maio e explode na manhã seguinte. Esta ação de preço inicia um novo ciclo de ação-reação-resolução que pode ser gerenciado facilmente no gráfico de 15 minutos. O aumento da compra (ação) fica em 135 e dá lugar a um padrão de consolidação (reação). Queremos comprar o breakout, dentro do padrão lateral, para tirar proveito de um rally (resolução) de seguimento esperado por 135. O primeiro sinal de compra vem quando o estoque salta do alcance estreito (1) em 133 em 28 de maio. É mais difícil desencadear um balanço de falhas quando o preço muda de um estado de baixa volatilidade, então o STOP A "curto prazo" é colocado logo abaixo da barra NR7. O próximo sinal de compra vem quando o estoque empurra acima da alta de dois dias em 135 (2). Uma nova entrada em resposta a essa fuga é susceptível de perder dinheiro, não importa onde a perda de stop de curto prazo seja colocada. O shakeout continua por mais de um dia, com o aumento de preço menor quatro vezes. O quarto downdraft publica um pouco mais baixo (3), provocando um sinal de compra, porque prevê que os whipsaws finalmente chegam ao fim. Tomamos uma nova entrada e colocamos um STOP B de curto prazo logo abaixo da pequena vela de martelo, que deve funcionar bem se nossa tesa de compra estiver correta. O estoque, em seguida, faz falta de congestionamento, desencadeando uma separação limpa (resolução) que sinaliza a nossa quarta entrada. Colocando STOP C de curto prazo logo abaixo do nível em que a lacuna seria preenchida faz todo o sentido porque esperamos uma onda de impulso imediato, de acordo com a dinâmica de uma fase de resolução.

Os comerciantes mais ativos colocam suas paradas nos mesmos lugares antigos, de modo que se tornam alvos atraentes para o dinheiro inteligente e seus programas de computador precariamente precisos. Para manter o alvo grande de suas costas, aprenda a evitar paradas em hot spots comuns, como linhas de tendência, números redondos e médias móveis. Na verdade, é melhor evitar a colocação de parada em qualquer nível lógico porque eles se tornam ímãs para eventos de parada, especialmente antes de saltos de preços na direção oposta. Esses frustrantes "trabalhos de enxágüe" parecem injustos para os comerciantes, mas são um fato da vida em nossos mercados modernos. Ei, ninguém nunca disse que este jogo era fácil.

Mantenha-se no comércio, desde que a ação do preço mostre que você está certo, mas saia imediatamente quando comprovadamente errado. A sua perda de parada precisa resolver esta falha potencial porque cada posição tem um preço que nos chega no rosto e nos diz que nosso ponto de vista não é mais válido. Por razões óbvias, esta é a localização natural para a perda de parada, que é então modificada através da análise de intervalos de negociação recentes, para evitar ser pego em um trabalho de enxágüe. Além disso, seu plano de negociação precisa confirmar que o posicionamento de parada corresponde à sua estratégia pretendida. Por exemplo, se você está procurando um movimento de vários dias, puxe a parada e arrisque mais capital nos estágios iniciais do novo comércio. Por outro lado, se você estiver planejando um couro cabeludo rápido, pressione a parada contra o estoque, o contrato de futuros ou o par de moedas, e apenas tome o que o mercado lhe oferece.

Divida sua estratégia de stop loss em três segmentos de risco: perda inicial de parada, parada final e parada de saída. Em seguida, aplique cada técnica no momento apropriado na evolução da posição. Este processo de três passos obriga o comerciante a identificar o objetivo de lucro antes de entrar no cargo. Conforme discutido no Capítulo 2, cada comércio tem uma saída pretendida definida pelo próximo suporte ou nível de resistência, reduzido por barreiras provisórias. Esta é a sua meta de lucro. Em outras palavras, sua análise pré-negociação analisa os swings e os zeros anteriores no nível de preços que você espera que sua posição atinja dentro do período de espera pretendido. Simplificando, os objetivos de lucro são de vital importância na terceira e última etapa de parada, porque eles lhe dizem quando mudar as mudanças e proteger de forma agressiva os lucros.

A estratégia de negociação para a colocação da parada inicial é muito simples - coloque-a onde o padrão está quebrado, se o preço chegar lá ou aplique a estratégia de curto prazo delineada no exemplo da Apple. Todo comércio tem um bom motivo e um ponto de ruptura ruim. Por exemplo, se você comprar um estoque porque ele cai em uma linha de tendência, a perda de parada precisa ir do outro lado da linha de tendência porque sua suposição está provada errada, se o preço o atingir. Claro, esta colocação não funciona o tempo todo porque os mercados modernos rotineiramente cobram através de linhas de tendência, retiram paradas e saltam de volta em suporte ou resistência.

Esses trabalhos de enxaguamento nos dão apenas três modificações de parada lógica:

Coloque o stop loss mais fundo no padrão e tome mais riscos. Pegue a perda no preço lógico e volte a inserir quando o instrumento reverte. Encontre padrões onde a perda de entrada e parada são colocadas ao mesmo preço.

A estratégia de colocação mais confiável identifica preços de entrada de baixo risco que deixam de ficar fora da linha de fogo. Comece por identificar bandas de resistência ao suporte próximas das bordas dos padrões comuns. Estes extremos de preços servem para dois propósitos. Primeiro, eles vão te dizer quando sua parada existente está em perigo mortal. Mais importante ainda, identificarão os níveis de execução para novas posições. Essas entradas extremas combinam com perdas de parada excepcionalmente apertadas que estão fora de perigo.

Pare de disparar é uma boa maneira de perder dinheiro se já está posicionado e uma ótima maneira de fazê-lo quando sair do banco de dados. Chevron vende um declínio constante, finalmente desacelerando (1) para 66 em 22 de junho. Os vendedores curtos entram no padrão de retângulo (2) na próxima semana e colocam a cobertura de perdas de parada logo acima da resistência em 67,25. O preço dispara pela parte superior do retângulo (3) no primeiro dia de julho, desencadeando essas paradas e preenchendo a lacuna. A inversão da próxima hora sinaliza uma entrada de venda curta de baixo risco (4) porque a perda de parada agora pode ser colocada a menos de um ponto acima da alta de 60 minutos.

Um Método Lógico de Stop Placement.

O comércio é um jogo de probabilidade. Isso significa que todos os comerciantes estarão errados às vezes. Quando um comércio dá errado, existem apenas duas opções: aceitar a perda e liquidar sua posição, ou descer com o navio.

É por isso que o uso de pedidos de parada é tão importante. Muitos comerciantes obtêm lucros rapidamente, mas também impedem a perda de negócios - é simplesmente a natureza humana. Nós tiramos lucros porque se sente bem e tentamos esconder o desconforto da derrota. Uma ordem de parada devidamente realizada cuida desse problema, agindo como um seguro contra a perda de muito. Para funcionar corretamente, uma parada deve responder a uma pergunta: a que preço sua opinião está errada? Neste artigo, exploraremos várias abordagens para determinar o posicionamento da parada que o ajudarão a engolir seu orgulho e a manter o seu portfólio à tona. (Para mais informações, leia Limitação de Perdas e Técnicas de Trailing-Stop.)

Para ilustrar este ponto, vamos comparar a parada para a compra de seguros. O seguro que você paga é um resultado do risco que você incorre - seja no caso de um carro, casa, vida, etc. Como resultado, um fumante com excesso de peso de 60 anos de idade com colesterol elevado paga mais pelo seguro de vida do que um Não fumante de 30 anos com níveis normais de colesterol porque seus riscos (idade, peso, tabagismo, colesterol) tornam a morte uma possibilidade mais provável. Se a volatilidade (risco) for baixa, você não precisa pagar tanto quanto ao seguro. O mesmo é verdade para paradas - a quantidade de seguro que você precisará de sua parada variará com o risco geral no mercado.

ATR% Stop Method.

Por exemplo, durante os primeiros quatro meses de 2006, o intervalo diário médio GBP / USD foi de cerca de 110 a 140 pips. Um comerciante do dia pode querer usar uma parada de ATR de 10% - o que significa que a parada é colocada 10% x ATR pips do preço de entrada. Nessa instância, a parada seria em qualquer lugar de 11 a 14 pips do seu preço de entrada. Um comerciante de swing pode usar 50% ou 100% de ATR como parada. Em maio e junho de 2006, o ATR diário era de 150 a 180 pips. Como tal, o comerciante do dia com a parada de 10% teria paradas desde a entrada de 15 a 18 pips, enquanto o comerciante de swing com 50% de paradas teria paradas de 75 a 90 pips de entrada.

Fonte: FXTrek Intellichart.

Só faz sentido que um comerciante considere a volatilidade com paradas mais amplas. Quantas vezes você foi impedido em um mercado volátil, apenas para ver o reverso do mercado? Obter parado é parte da negociação. Isso acontecerá, mas não há nada pior do que ficar impedido por barulho aleatório, apenas para ver o movimento do mercado na direção que você previu originalmente.

Dia múltiplo alto / baixo.

Fonte: FXTrek Intellichart.

Esse método pode fazer com que um comerciante incorre em grande risco quando eles fazem uma troca após um dia que exibe uma grande variedade. Este resultado é mostrado na Figura 3, abaixo.

Fonte: FXTrek Intellichart.

Um comerciante que entra em uma posição perto do topo da vela grande pode ter escolhido uma entrada ruim, mas, mais importante ainda, que o comerciante pode não querer usar a baixa de dois dias como uma estratégia de stop-loss porque (como visto na Figura 3) o risco pode ser significativo.

O melhor gerenciamento de riscos é uma boa entrada. Em qualquer caso, é melhor evitar a parada alta / alta de vários dias ao entrar em uma posição logo após um dia com um grande alcance. Os comerciantes de longo prazo podem querer usar semanas ou mesmo meses como seus parâmetros para parar a colocação. Uma parada baixa de dois meses é uma parada enorme, mas faz sentido para o operador de posição que faz apenas alguns negócios por ano.

Fecha acima / abaixo dos níveis de preços.

Quando você define suas paradas para fechar acima ou abaixo de certos níveis de preço, não há chances de ser transferido para fora do mercado por parar caçadores. (Quer fazer algum parar de caçar o seu próprio? Confira Stop Hunting With The Big Players.) A desvantagem aqui é que você não pode quantificar o risco exato e existe a chance de o mercado sair abaixo / acima do seu preço nível, deixando você com uma grande perda. Para combater as chances de isso acontecer, você provavelmente não quer usar esse tipo de parada antes de um grande anúncio de notícias. Você também deve evitar esse método ao negociar pares muito voláteis, como GBP / JPY. Por exemplo, em 14 de dezembro de 2005, o GBP / JPY abriu em 212.36 e caiu até 206.91 antes de fechar em 208.10. Um comerciante com uma parada em um ponto abaixo de 210,00 poderia ter perdido muito dinheiro. Isso é mostrado na Figura 4, abaixo.

Como colocar paradas de perdas como um Pro Trader.

Parar a colocação de perdas talvez não seja o mais glamoroso dos tópicos comerciais para discutir, mas é de importância crítica. Se você não sabe como colocar corretamente suas perdas de paradas, você estará em um passeio muito, muito difícil, à medida que você troca os mercados. Essencialmente, para um comerciante, tudo depende da colocação adequada de perdas e da gestão de riscos. Se você entender esses dois aspectos da negociação e como abordá-los adequadamente, fazer dinheiro consistente no mercado se tornará muito, muito mais fácil para você.

Nota: Esta lição baseia-se em gráficos de quadros de tempo mais altos e os conceitos não são aplicáveis ​​a intervalos de tempo muito baixos, que é um mundo de negociação diferente e não é algo que eu faço ou recomendo para que eu não possa comentar.

A teoria por trás de colocar perdas como um comerciante profissional.

A primeira coisa a entender e apertar em sua cabeça sobre a colocação de parada de perda é que você NUNCA deve fazer uma parada de perda com base em alguma quantidade aleatória de pips. Eu sei que muitos comerciantes fazem isso porque eu recebo e-mails de comerciantes dizendo que eles usam "20 paradas de pip" ou "50 paradas de pip", etc. etc. Isso não é uma parada adequada para perda de parada e definitivamente NÃO é como os comerciantes profissionais colocam suas perdas de parada ...

Uma perda de parada normalmente deve ser baseada em um nível no mercado. O preço deve ter que violar um nível para "provar" o seu comércio errado. Você quer ver o preço invalidar sua visão, fornecendo provas baseadas em fato, você está errado, essa evidência vem na forma do nível de suporte mais lógico próximo ou resistência sendo violada.

Você precisa levar em consideração o contexto do mercado que está negociando e determinar o preço do nível que teria que atravessar antes de sua visão original não faz mais sentido técnico. Vamos dar uma olhada em dois exemplos para tornar isso mais claro ...

O primeiro exemplo a seguir mostra uma quantia aleatória de compensação de perdas, o segundo exemplo mostra uma perda de parada colocada no contexto do mercado e níveis próximos. Anote os resultados finais de ambos os negócios ...

Observe no gráfico abaixo que o comerciante colocou sua perda de parada em uma distância arbitrária de 50 pip de entrada. Os comerciantes costumam fazer isso porque não entendem como colocar paradas corretamente e também porque querem trocar um tamanho de posição maior. Isto está errado. Você precisa de um motivo baseado em lógica / gráfico para colocar uma perda de parada, não apenas uma distância de pipa aleatória ou uma distância de pip que lhe permitirá trocar o tamanho desejado. Observe que este comerciante teria sido impedido por uma perda antes do lançamento do mercado mais alto, sem eles a bordo ...

No próximo gráfico, podemos ver como este comércio funcionou para o comerciante que sabia como se posicionar pára adequadamente ou como um profissional e que não estava colocando sua parada arbitrariamente ou com base na ganância (para negociar um tamanho maior). Observe que a perda de parada foi colocada além do nível de suporte chave e além da barra de pin baixa, dando ao comércio bom espaço para trabalhar, mas também sendo colocado em um ponto que invalidaria logicamente o comércio se o preço fosse além disso ....

Vamos passar brevemente sobre a colocação típica da perda de parada em duas configurações de ação de preço que ensino; o sinal da barra de pin e o sinal da barra interna. Você notará, eu usei um índice de recompensa de risco de 2 a 1 em cada comércio, esta é a minha recompensa de risco "padrão". Em outras palavras, eu sempre começo qualquer comércio vendo se uma recompensa de risco 2 a 1 (ou mais) é realisticamente possível, dada a estrutura do mercado e o contexto em que o padrão foi formado. Para exemplos expandidos, confira minhas lições sobre como colocar paradas e metas como um profissional.

Nota: Esteja ciente da volatilidade média nos últimos 7 a 10 dias do mercado que você negociou. Você quer que você pare, pelo menos, metade do ATR (alcance verdadeiro médio) se não for mais ou você será impedido por ruído.

O Average True Range é uma ferramenta que podemos usar para ver a volatilidade média do mercado em relação aos dias XYZ. É uma boa ferramenta para utilizar para parar a colocação de perdas quando não há níveis de chave próximos estão presentes. Para saber como aplicar e usar a ferramenta ATR mais aprofundada, confira meu artigo sobre o alcance real médio.

O exemplo abaixo mostra como usar o ATR para parar a colocação de perdas e como isso pode mantê-lo em uma negociação apesar das condições iniciais de agitação após o padrão ...

Principais dicas de colocação de parada de parada.

É importante considerar a recompensa ou o potencial alvo antes de fazer qualquer negociação. Você baseia o alvo potencial de um comércio na distância de parada de perdas. Se a parada tiver que ser muito ampla para que o comércio tenha espaço suficiente para funcionar potencialmente, e o potencial de recompensa de risco não se acumula, então geralmente não é a melhor idéia para negociar.

A recompensa de risco eo dimensionamento de posição estão intimamente relacionados com a suspensão da colocação de perdas obviamente, e tópicos cruciais por direito próprio. Mas, estamos nos concentrando aqui nesta lição apenas em paradas, esteja ciente de que as paradas são primordiais e têm precedência sobre os alvos, de certa forma, as paradas são um qualificador para o objetivo e a recompensa geral de risco e efetivamente ajudá-lo-á a filtrar negócios que você deve tomar e não deveria.

É importante notar que as paradas sempre devem permanecer constantes e não podem ser ampliadas, no entanto, os alvos podem ser ampliados, as paradas só devem ser apertadas e movidas para o equilíbrio e a tração, certifique-se de que o concreto da sua plano de negociação.

As paradas são cruciais para gerir o risco porque, uma vez que encontramos o posicionamento da parada, podemos determinar o tamanho da posição no comércio e, em seguida, sabemos com antecedência o custo e os riscos do comércio. Como parte do nosso plano de negócios, as paradas são um custo de fazer negócios como comerciante, eles também estão lá para nos forçar a sair se estamos errados em um comércio, apesar de nossa tendência emocional para permanecer em um comércio, o que na O fim pode nos custar muito se fôssemos aguardarmos um perdedor até que apontem o saldo da nossa conta.

Conclusão.

Uma perda de parada devidamente colocada é verdadeiramente o ponto de partida de um comércio bem-sucedido. Isso nos permite prosseguir com o cálculo de metas de recompensa em negócios e tamanho de posição, efetivamente nos permitindo executar nossa vantagem negociada predeterminada com um estado mental e uma disciplina claras. Os comerciantes que não se concentram em parar de colocar a perda primeiro ou colocar muita importância em fazê-lo direito, estão condenados a falhar e explodir suas contas.

Espero que a lição de hoje lhe tenha dado um pouco de "instantâneo" em como abordo parar a colocação de perdas. O meu curso de negócios e a área dos membros irão educá-lo mais sobre como eu coloco perdas e como eu incorporo a colocação de stop loss na minha estratégia de negociação geral. Para saber mais, clique aqui.

Sobre a Nial Fuller.

Como colocar uma perda de parada & # 038; Objetivo de lucro como um profissional.

Um guia para sair de negócios com sucesso.

Por que o melhor plano de negociação é construído em torno da antecipação.

6 dicas sobre como identificar a tendência em gráficos.

23 comentários Deixe um comentário.

Obrigado por este artigo.

Obrigado por um bom artigo.

Eu sou novo no negócio, vou precisar de boas orientações para fazer negócios rentáveis, acho realmente seu artigo útil, esta é a minha primeira vez em comparecer. Obrigado, é um bom trabalho.

Gostaria de saber mais sobre o Forex. Você pode me induzir mais.

Muito perspicaz, não tratou a perda de parada com tanto respeito até ler este artigo! Ótimo trabalho Nial! Ansioso para se tornar um membro em tempo integral de sua comunidade.

Olá niall, em relação à sua declaração & # 8220; Uma perda de parada normalmente deve ser baseada em um nível no mercado. O preço deve ter que violar um nível para "comprovar" o seu comércio errado # 8221 ;, mesmo se isso significa 10 pips ou menos para o stoploss. Por exemplo, há uma vela engessante de alta após um teste em um nível de suporte no gráfico de 5 min, idealmente eu colocaria a minha parada alguns pips abaixo do pavio desse suporte.

por favor, esclareça. obrigado.

Ele troca um período de tempo maior, então esta escrita pode não se adequar ao prazo de troca.

Obrigado Sr. Fuller por este muito bom artigo sobre o posicionamento de parada. Isso realmente ajuda!

É um grande prazer aprender como um iniciante no mercado e eu desejo aprender mais para que, em breve, eu possa fazer um melhor lucro.

Eu concordo com palavras de unhas.

Bom artigo, obrigado.

Obrigado por compartilhar o Nial. Excepcional! artigo. Mantenha o excelente trabalho que você está fazendo. Obrigado!

Gostaria de transmitir minha gratidão com a lição de aprendizado poderosa que recebo de você. Obrigado.

Muito obrigado.

Lembro-me deste pino de cabo acima, e estava em um passeio, £ 2,75 um ponto só para ser atingido no dia seguinte antes de decolar. Não é que eu não sabia o que estava fazendo, mas às vezes o mercado faz coisas loucas. Artigo agradável.

Esta lição vale o seu sal. Obrigado NIAL.

Esta é uma ótima publicação e tenho experiência. Eu perdi muitas negociações sempre que troco com uma estreita perda de parada. Eu acho que a colocação adequada de stop loss é a primeira coisa a ser aprendida para negociação bem-sucedida.

Grande artigo Niall & # 8211; obrigado. Parar as perdas para mim agora são obrigatórios (eles não foram antes!). Desde que comecei a usar paradas, acho que não tenho que completar continuamente minha conta.

Bom artigo, obrigado.

Excelente postagem sobre a colocação adequada de SL. Nial prova sua experiência em cada lição.

Eu testemunhei isso uma série de ocasiões, não saber como parar uma parada corretamente é simplesmente não saber como negociar. Obrigado Nial.

Um artigo oportuno. Eu quase explodi minha conta, colocando uma perda de parada errada, sendo muito ganancioso e # 8230; quando eu estava com os meus últimos 100 dólares, tive meu momento Aha na perda de parada e relação de 2 a 1. Agora voltei aos meus dias rentáveis ​​e ao sono tranquilo.

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Como colocar paradas de perdas e tirar lucros usando uma estratégia máxima.

Ao entrar em um comércio, como você escolhe o ponto da perda de parada e ganha lucro? Claramente, essa decisão terá um impacto sobre a rentabilidade de seus negócios. No entanto, você sabia que a colocação de seus níveis de saída pode realmente ter mais influência na sua rentabilidade do que a decisão sobre qual direção comercial?

No mercado de forex volátil, é realmente verdade. Dado o quão importante é essa decisão, é surpreendente o quão pouco pensou que muitos comerciantes dariam a esse componente de seu comércio.

Neste artigo, quero explicar uma estratégia quantitativa que o ajudará a selecionar paradas e a obter níveis de lucro para obter o máximo lucro. Eu também quero desconsiderar alguns dos mal-entendidos comuns em torno das configurações de risco-recompensa e mostrar como os seguintes conselhos pobres podem arruinar um sistema comercial potencialmente bom.

Se você quiser apenas tentar a calculadora de lucro stop loss / take e não está interessado na teoria, clique aqui.

Por que Adivinar Parar Perdas e Tornar Lucros é um Plano de Falha.

Uma posição comercial normalmente sairá em um dos dois pontos. Depois de entrar no comércio, quer:

O preço atinge o lucro obtido (TP), e o comércio termina em lucro. O preço atinge a perda de parada (SL), e o comércio termina com uma perda.

Ao decidir as saídas do comércio, às vezes é tentador fazer um palpite educado. Alguns comerciantes usam características técnicas, como cartas de velas, tendências, resistências e suporte. Outros simplesmente escolhem uma relação fixa de lucro alvo para parar a perda.

Embora isso seja muito comum, existem várias desvantagens:

É propenso a erros. Quando você adivinha os níveis de saída para um comércio, é muito fácil superestimar ou subestimar os movimentos de preços. Não é repetível e isso torna muito difícil analisar ou melhorar o desempenho. Quando não há lógica ou metodologia atrás dos canais de pontos de saída, você nunca sabe se uma falha foi devido a uma combinação TP / SL mal calculada ou porque sua estratégia não está funcionando. Os comerciantes costumam se mover pára para cima ou para baixo em negócios subseqüentes com base em tentativa e erro tentando encontrar um "ponto doce". É muito difícil automatizar métodos que dependem do instinto intestinal ou de outras decisões subjetivas.

Não há nada de errado em usar a análise técnica como um guia para o cronograma da entrada comercial, nem para julgar o quão longe o preço pode se mover. Pelo contrário, o método que descrevo abaixo é usado ao lado de gráficos e análises fundamentais.

A Falácia de Usar SL / TP como Proxy Risk-Reward.

Os fóruns de negociação de Forex estão cheios de bons significados, ainda que conselhos equivocados sobre configurações de risco-recompensas e como definir suas perdas de parada. Infelizmente, muitas dessas pessoas não conseguem entender o verdadeiro significado de risco ou recompensa.

A idéia de que simplesmente configurar sua parada de perda menor do que seus lucros de tirar proveito de uma certa recompensa de risco é um absurdo completo.

O uso de risco / recompensa para definir sua entrada comercial e saídas não faz sentido, a menos que você conheça a probabilidade de resultados em um determinado comércio.

Tome este exemplo simples. Suponha que haja uma loteria custando US $ 1 para entrar. O prêmio é de US $ 1 milhão. Pela definição do comerciante ingênuo, isso dá:

Rácio de recompensa / Risco: 1.000.000.

Com essa definição, isso parece um jogo fantástico para jogar. No entanto, suponha que saibamos que dois milhões de pessoas entram na loteria. Isso faz com que as chances de ganhar 1: 2.000.000 (um em dois milhões). Agora sabemos as probabilidades, podemos calcular a verdadeira recompensa de risco:

Em outras palavras, por cada $ 1 que você coloca nesta loteria, você esperaria receber 50 centavos de volta. A maioria concordaria que este não é um jogo muito bom. Mesmo que, no cálculo do comerciante ingênuo, tivesse uma razão de recompensa para risco de um milhão.

Este exemplo destaca a falácia de usar paradas e tirar lucros como uma medida de seu risco / recompensa.

Em um comércio, temos o risco / recompensa real definido por:

E (win) é o retorno esperado no comércio, ou seja, o seu valor de lucro. E (perder) é o valor da perda de stop.

O relacionamento risco-recompensa.

A primeira coisa a perceber sobre a definição de pontos de saída comercial é que a quantidade de lucro que deseja fazer em um comércio é diretamente proporcional ao risco que você precisará tomar para capturar esse lucro.

Isso não é uma suposição, mas sim um fato matemático.

Faça o seguinte cenário de negociação. Diga, por exemplo, que um comerciante vê uma tendência ascendente no gráfico horário para USD / JPY (veja o gráfico abaixo). A tendência está em vigor por cerca de um dia, então o comerciante pensa que há uma boa oportunidade para o lucro.

Ele decide sobre a seguinte configuração:

Agora vamos analisar esta configuração de comércio com mais detalhes. A primeira coisa a notar é que o comerciante quer capturar um lucro de 70 pips no comércio.

Então, o que há de errado com esta configuração?

Com base nos dados de preços recentes para este par de moedas, podemos calcular que USD / JPY tem uma volatilidade horária de 26,4 pips. Isso significa que, em média, o movimento do preço em uma hora é de 26,4 pips. Às vezes mais, às vezes menos, mas esta é a média.

Isso significa que o comerciante está tentando lucrar com 70 pips. Na realidade, ele realmente está apostando contra o mercado porque ele está confiando no fato de que o preço não descerá mais de 20 pips do preço aberto durante a vida do comércio. Isso pode ser até 30 horas se a tendência atual continuar (da Figura 1).

Stop Loss Advisor.

Indicador de gráfico.

Escolher o posicionamento direito da parada é uma decisão crítica, mas muitas vezes é deixada ao acaso. Esta ferramenta Metatrader aconselha onde colocar paradas e tirar lucros em qualquer pedido. Basta definir o tempo de troca desejado e a relação de ganhos e o indicador faz o resto.

Dado que a volatilidade horária em USD / JPY é atualmente de mais de 26 pips, esta estabilidade muito no preço seria altamente improvável. Embora o comércio tenha uma perda máxima muito baixa (20 pips), que pode parecer uma vantagem, as chances de terminar em lucro são extremamente baixas.

Se sabemos, em média, que o preço do USD / JPY se move para cima ou para baixo em 26,4 pips a cada hora, por que faria algo diferente para este comércio específico? A resposta é que não seria e o comércio provavelmente atingiria a perda de parada por esse motivo.

Devido à volatilidade no FX, isso é verdade mesmo se a tendência prevista continuar.

O problema básico com a configuração era que o comerciante estava tentando capturar muitos lucros sem ter em conta a volatilidade.

Lembre-se que, no forex, a volatilidade não é algo que você pode evitar com uma escolha cuidadosa de comércio ou uma estratégia inteligente. É uma certeza absoluta.

É por isso que é muito melhor fazer com que a volatilidade funcione para você e não contra você.

A questão é então quando a criação de um comércio, como você sabe onde colocar os pontos de saída além de apenas tirar um palpite selvagem? O seguinte explica como fazer isso.

Cálculo de Perda de Perdas e Tome Benefícios Usando Maximais.

O método que eu prefiro usar é baseado em uma técnica conhecida como máxima. O que isso faz é dar uma fórmula precisa para calcular a probabilidade de o preço se mover a uma certa distância do aberto durante um determinado período de tempo.

Este modelo oferece uma distribuição completa dos movimentos de preços para uma determinada volatilidade. Este método funciona para qualquer período de tempo, minutos horas ou mesmo meses. Também funciona igualmente bem com a volatilidade histórica (passada) ou implícita (futura).

Ao decidir os pontos de saída comercial, há três coisas a considerar:

O prazo esperado do comércio (relacionado ao objetivo de lucro) O comportamento de tendências do mercado O objetivo do lucro.

Vamos dar uma olhada em cada um desses.

Passo 1: A Time Frame.

O tipo de comerciante que você possui terá uma influência sobre o tempo que suas negociações precisam permanecer abertas para alcançar sua meta de lucro.

Um comerciante do dia ou um scalper manteria uma posição por horas, minutos ou mesmo segundos. No outro extremo, um comerciante de carry mantém posições por semanas ou meses. Para o comerciante de carry, o aumento de capital no comércio geralmente é menos importante. O objetivo é manter a posição aberta durante o maior tempo possível para acumular interesse.

Claramente, o lucro eo tempo estão ligados. Assim, ao definir seus pontos de saída de comércio, o primeiro passo é saber com precisão até que ponto o preço provavelmente se moverá em um determinado período de tempo. Uma vez que você sabe disso, você poderá decidir um objetivo de lucro realista.

Faça o seguinte exemplo. A Figura 2 abaixo mostra EUR / USD em intervalos de cinco minutos (M5). O gráfico abrange um período de 24 horas.

A primeira coisa que faço é calcular a volatilidade durante o período escolhido. A partir dos dados de abertura / fechamento, calculo que seja um pouco mais de 10 pips por período de 5 minutos.

Uma vez que eu sei o quão volátil é o mercado, posso projetar o preço para o futuro para determinar a probabilidade de um determinado movimento x horas (definido por intervalos de 5 minutos) no futuro.

Para fazer isso, preciso calcular o que é conhecido como curvas máximas (veja a caixa para uma explicação). Resumidamente, tomar a volatilidade como entrada essas curvas vai me dizer a probabilidade de um preço máximo (alto ou baixo) sendo atingido.

A Figura 3 abaixo mostra as curvas máximas calculadas de 1 hora a 24 horas à frente do gráfico EUR / USD.

Por exemplo, olhando a curva máxima por 24 horas (linha superior), eu sei que o preço tem uma probabilidade de 76,8% de mover 62 pips dentro de um período de 24 horas. Considerando que tem uma probabilidade de 40% de mover mais de 141 pips nesse mesmo período de tempo.

A Random Walk.

Eu apenas dou uma breve descrição aqui do que são cálculos bastante complexos. O melhor modelo de mercado que temos para o forex é o processo de passo aleatório ou caminhada aleatória.

Isso significa apenas que em todos os intervalos, o mercado se move por um valor de passo aleatório. O preço pode ser inclinado para uma tendência de alta ou uma tendência de baixa com um parâmetro de deriva.

Em essência, quanto mais o intervalo de tempo e maior a volatilidade, quanto mais o preço pode se mover do nível existente.

A partir destes, podemos calcular a probabilidade de uma mudança de preço em qualquer período de tempo.

Os fundos Hedge e os comerciantes profissionais geralmente usam curvas máximas ou algumas das suas variantes. A razão pela qual eles são tão importantes é que eles permitem que você configure seu comércio com precisão em termos de captura de tempo e lucros. A curva diz se a quantidade de lucro que deseja fazer é razoável em termos de prazo.

Por exemplo, eu sei se eu queria capturar um movimento de 300 pip, provavelmente esperaria cerca de dez dias com base no nível de volatilidade atual. Isso ocorre porque a partir da curva, há apenas 10% de chance de o preço mover 300 pips em qualquer período de 24 horas.

Passo 2: o mercado.

Se o mercado é plano, ou tendendo em uma determinada direção, isso terá uma forte influência sobre onde você coloca suas paradas e lucros. Em termos do modelo, significa que temos uma distribuição assimétrica dos movimentos de preços.

Existem várias maneiras de permitir isso, mas o mais simples e o que eu prefiro é usar uma volatilidade diferente para o modelo de preço para cima e para baixo.

O desvio estatístico é útil aqui porque ele diz como a distribuição da volatilidade é assimétrica e permite adicionar uma deriva para cima / para baixo.

Caminhada aleatória - não tendência.

Tendência - deriva positiva.

Tendência para baixo - deriva negativa.

Com a caminhada aleatória, os movimentos de preços para cima e para baixo são igualmente prováveis. Quando tendem, são necessários dois conjuntos diferentes de curvas máximas, um para movimentos para cima e outro para baixo.

Passo 3: O alvo de lucro.

Tendo decidido em um cronograma e nas características de tendência, agora posso escolher um alvo de lucro apropriado que dê ao meu comércio uma alta probabilidade de vitoria.

Digamos que verifiquei o gráfico e decidi comprar no nível atual do mercado, e eu decidir que meu alvo será +40 pips e meu corte será de -100 pips.

A tabela abaixo mostra a probabilidade de os meus pontos de saída serem atingidos em cada uma das três condições do mercado.

Tendência +: Tendência na mesma direção.

Trend & # 8211; : A tendência inverte a direção.

Flat: mercado paralelo.

Minha configuração de comércio é então:

Tire lucro +40 pips 82% de probabilidade de atingir TP em 24 horas.

Pare a perda -100 pips 57% de probabilidade de atingir SL dentro de 24 horas.

O que essa análise me diz é que o EUR / USD tem uma certa chance de atingir os níveis de TP / SL dentro do prazo de troca. Mas não me diz o que é alcançado primeiro.

O que eu também gostaria de ver é a probabilidade de o comércio realmente fazer um lucro ou perda. O preço pode atingir a parada primeiro, e depois tirar proveito. Nesse caso, meu comércio acabaria com uma perda. Poderia, em alternativa, alcançar o lucro obtido primeiro, caso em que ganha. Alternativamente, não pode chegar à parada nem tomar o nível de lucro, caso em que o comércio permanece aberto.

Com base nessa análise, posso usar a teoria de probabilidade padrão para determinar cada resultado para o comércio:

O meu melhor resultado acontece se a tendência de curto prazo reverte, ou seja, se o mercado aumenta e torna minha compra lucrativa. O pior resultado acontece se a tendência persistir na mesma direção (tendência +). Nesse caso, tenho 42% de chance de o comércio terminar em lucro, e uma chance de 47% de terminar em uma perda.

Quando eu coloco o comércio, o que eu procuro é a chance de alcançar o lucro, para ser pelo menos 1,5x a chance de parar de chegar. Isso dará uma proporção de ganhos de cerca de 70% ou mais.

Além disso, lembre-se de que, se você mover a perda de parada ou tirar lucro enquanto o comércio está aberto, isso lhe dá um conjunto de resultados totalmente diferente.

Analisando o Comércio.

Para ver como os níveis de lucro de stop and take mudam para diferentes prazos de negociação, posso elaborar um envelope, o que me dará uma taxa de ganhos fixa. O gráfico abaixo na Figura 4 mostra isso traçado para o meu comércio de exemplo.

Com isso, vejo que, se eu estivesse negociando durante um período de 12 horas, eu poderia escolher definir:

Isso alcançaria a mesma proporção de vitórias. Também daria um lucro menor de apenas +26.9 pips.

Com o meu período de 24 horas, também posso ver como os possíveis resultados irão mudar ao longo do tempo.

O gráfico abaixo (Figura 5) mostra a probabilidade de uma vitória, uma perda ou o comércio permanecer aberto durante 24 horas & # 8211; a expectativa de vida do meu comércio.

Do gráfico, posso ver que ele tem a maior chance de fechar lucro nos primeiros 90 minutos de abertura. Posteriormente, a chance de uma perda aumentar significativamente.

Isso ocorre porque as curvas máximas tornam-se mais lisas por períodos mais longos. Se você marcar a Figura 3 novamente, verá que as curvas de 24 horas e 18 horas são bastante semelhantes, enquanto que há uma grande diferença entre as curvas de 1 hora e 6 horas. O maior diferencial é nos primeiros intervalos em que as curvas são mais íngremes.

Gerenciamento de dinheiro.

Como mostrado acima, suas distâncias de parada devem funcionar em termos de metas de lucro e os níveis de volatilidade.

Novos comerciantes muitas vezes colocam as perdas de parada muito apertadas, pensando que estão reduzindo o risco. A razão usual para isso é que eles estão usando muito alavancagem e tentar reduzir a exposição, colocando limites em negócios individuais. É melhor gerenciar o risco através do tamanho do comércio (exposição) do que usar perdas de parada que não fazem sentido.

Suponha que você veja uma oportunidade de negociação, e o potencial de retirada precisa ser de 300 pips para capturar esse lucro. Se 300 pips não for uma perda aceitável, então é melhor reduzir a alavancagem e ajustar o tamanho do seu comércio para baixo para lhe dar mais flexibilidade.

Em vez de negociar um lote, considere negociar em um décimo de unidades ou menor.

O que é mais importante é que uma perda potencial (ou montante de retirada) em um comércio deve ser gerenciável dentro de sua conta. Isso deve ser parte de uma estratégia geral de gerenciamento de dinheiro para que você conheça seus limites de perda e essas perdas, mesmo em sucessão, não causarão uma chamada de margem ou falirão sua conta.

Lembre-se, o excesso de alavancagem é o assassino # 1 dos novos comerciantes de forex.

Stop Loss Calculator.

Eu forneço a planilha do Excel com todos os cálculos aqui para que você possa baixá-lo e tentar este sistema por você mesmo.

Para obter instruções sobre como usar a folha, veja aqui. A planilha não tem o preço de preço ao vivo que o indicador MT4 usa, mas você pode colar manualmente nos dados de preços históricos do MetaTrader para obter lucro óptimo e parar as perdas da mesma forma que eu expliquei.

O indicador MetaTrader, que faz os mesmos cálculos em tempo real e inclui recursos adicionais também está disponível. Veja abaixo para mais detalhes.

Gostaria de se manter informado?

Negociar sem perdas pode soar como o mais arriscado que existe. Um pouco como ir ao alpinismo. Como tirar o máximo partido dos tipos de pedidos de Forex.

As ordens são muitas vezes vistas como nada mais do que um show paralelo para o negócio real da negociação. No entanto, o alcance. Valor em risco: como calcular o risco Forex.

Para gerenciar esse risco, o que alguns fazem é um adivinho simples para estimar a perda potencial envolvida. Por que a maioria das estratégias da linha de tendências falham.

Tendências são tudo sobre timing. Tempo que você pode capturar uma forte jogada no mercado. Day Trading Volume Breakouts.

Esta estratégia funciona através da detecção de fugas em EURUSD em momentos em que o volume está aumentando acentuadamente. Geralmente. The Engulfing Candlestick Trade & # 8211; Como é confiável?

Você pode ter notado que existem inúmeros artigos na internet que declaram que as estratégias envolventes são certezas. Keltner Channel Breakout Strategy.

A maneira clássica de trocar o canal Keltner é entrar no mercado à medida que o preço quebra acima ou abaixo.

I have hard time to reproduce your results.

I try to calculate the lowest curve -1HRS in Fig3.

I use your data from Fig2 – time step-5min with volatility 10 pips.

According to the the equation in the box :

for distance 0 pips I receive - P(Y12=0)=((FACT(12)/((2^12)*FACT(6)*FACT(6)))*100=22.56%

for distance m=2 (20pips) I receive - P(Y12=2)=(FACT(12)/((2^12)*FACT(7)*FACT(5)))*100=19.34%

Thank you for the interesting paper.

Can you share how do you calculate upside and downside volatilities?

Does Your Stop Loss/Take Profit indicator use the same statistical model of price distribution for probability calculations as the in Excel spreadsheet demo or a more complex one?

No they are different, please see the earlier replies on the same.

Thank you so much for your stoploss/take profit info. I am using an android phone and has also downloaded the sl/tp calculator, but cannot find the features i need from my android metatader. How can i do it?

thank you for your articles, this particularly and the spreadsheet that is a great tool in my opinion.

I would only need a punctualization: in the sheet “Proc”, the cell “Current price” is only used to calculate the TP and SL levels, right? I tried to enter very different prices but nothing changes in the results of probability to win/loose, ecc., only the SL/TP levels are recalculated. My question is: now on EURUSD for example we are at the top limit of a strongly ascending channel; if I buy now, how can the win ratio to be the same in the same period of time as if I’d buy at the middle of the channel or at the lower limit?

Obrigado pela sua resposta amável.

The spreadsheet is only a simplified demo and doesn’t take any of the live data feeds that the indicator does.

Obrigado por esta ótima publicação. I feel very confident about it.

I know that few years has passed since your writing, but I have a question: On ‘Proc’ sheet (D,34) you have a fixed constant of 0.85 – is there anything magical in it? Maybe my question is out of sense, and I’m truly sorry if it is.

This value isn’t used anywhere in the sheet.

Why I am getting lower “Set take profit at” than buy price? I am experimenting and set different currenct price values but not matter what – I am getting take profit which would not be really profit. Here is what I see:

I have my own system for using stop loss. I always use fibo ratios and never set any lower than the day pivot level. It works out most times.

Great post thank you.

Very reasonable and well suported thinking. But for what I understood wht woud be advisable in the specific example, would be to open the with that setting of SL/TP and close it with a loss or lock profits after 90 min to 1 hour, since after that time period, the increase of probability to hit the SL will augment dramatically. O que você acha?

Yes that’s exactly right the probability of either the stop or profit being hit could be much greater after a big move – these probabilities are changing every second. It would be a decision for the strategy being used as whether to move the stops or close as that point.

what if i want to have a unlimited take profit? for example i invest 300 on XRP and it hits 3000 usd. my profit is 2700 on the original investment of 300 so my max is 5700. is there a way of having a unlimited take profit if i want to keep letting my XRP grow? what if i want to have this grow until it reaches 1 million? will Etoro let me do that?

Hi Steve – Ótimo artigo! Could you please advise how the reward:risk is calculated. I am newbie and till now I was calculating reward:risk by just dividing TP pips/ SL pips, but learned that it is not right after reading your article. I am not able to get the mathematical figure shown in the excel sheet for the target win ratio I selected. Could you also please show with an example of how probability trade wins and probability trade losses are calculated. Muito obrigado.

I really like your article. I’m wondering, do you have a spreadsheet for calculating maximal curves? Like in Figure 3. I’ve downloaded the Stop Loss Calculator excel file, but this one is not there, or at least i cannot see it.

That graph is from a different spreadsheet. It may go in one of the online tools at some stage.

Olá Steve. I was looking for a solution for Stop Loss placement and came across your article. Thank you for what seems to be a great solution. I do not use MT4, but have been able to export the historical dat. My only challenge is that I cannot paste the data in the provided columns, as the cells are protected. How do I get around this? i. e. Can I get the password?

A password isn’t needed. This happens when you are pasting in too many rows for the range. Just clip the rows to the max number allowed and it should be fine.

Hi Steve, hope you are doing well 🙂 Awesome indicators – I love how everything is mathematically explained and makes great sense! (I have a math/engineering background). Already purchased a few of the indicators and looking for my next one to buy 🙂

For this Stop Loss/Take Profit indicator, is there any reason that 288 periods were used for generating the outputs?

I find that most trends on the pairs I trade move in 20-30 period cycles, so I use that as the sampling period so I can for example bring up a 15 min chart and have an SLTP value that coincides (rather than use a longer period and have to consult the shorter timeframe for SLTP values). Is that too short a period?

What would be cool is if shorter timeframe SLTP values could be displayed on the longer timeframe chart.

Hope what I wrote makes sense! Obrigado.

There’s no special reason for the period 288 other than it’s one complete day in the M5 chart. It’s also within the limits of where the calculations will work. About 20 to 1000 intervals is the optimum.

This is fascinating stuff. Is there any way to use the spreadsheet for equities?

I trade equities more than forex.

It should work on the short scale, day trading for example. You would probably need to do some scaling of the data in the spreadsheet depending on the price ranges.

“Instead of trading one lot, consider trading in one tenth of a lot units or lower.”

This is a basic principle in the art of trading.

A lot of people that are undercapitalized trade one full lot or futures contracts.

Although, trading more flexible units does not mean you are going to win…that is another story.

What formula do You use for the estimation of trending parameters from the data sample?

Which part are you referring to exactly?

The formula to estimate any trending bias is based on a measure of upward/downward volatility. In the examples above (maximal curves) a “flat market” model was used. This doesn’t mean no trending it just means there’s no prior assumption about direction of the trend.

Steve, thank you very much for this article. As per wikipedia ( en. wikipedia/wiki/Random_walk ), the second part of the factorial should be n-m, not m+n. Is this a typo, or I do miss something? Obrigado.

The formula I’ve shown in the box above is that for finding the probability of a maximum point being reached in a random walk – that is any point at or below the maximum. I checked this just now with the Wikipedia version and in fact unless n (the time you are looking forward) is very small the two formulas (n+m) or (n-m) give identical results. This is because of the symmetry of the combinatorial function. But the right one according to the reflection principle is (n+m). There’s also the special case to use (n + m + 1) where the parity is different in m and n. And because of the symmetry (m+n+1) is identical to (n-m). Again unless n is very small this won’t make much difference to the numbers if you use either (n+m) or (n-m).

Thanks a lot for the explanation. Could you also kindly explain how m is related with the 62 pips?

As I understand it:

n = total number of steps.

m = the number of steps needed to touch +62 pips.

In the formula we know what is the probability that the max will happen after m steps, but how is this related with +62 pips. How do we know that this is 62 pips and no more / less ? Obrigado.

The pip movement depends on the scaling factor in the random process. That scaling is governed by two things:

The time period for each step – for e. g. if it’s 5 minutes, 15-minutes, 1 hour or whatever.

And secondly the volatility because that will tell you the expected movement in the random process for a given time step.

From that you can work out the expected distance and convert to pips or percent.

Hi Steve do you happen to know the financial theory that happens to have a close connection with the stop loss order? artigo muito bom.

The underlying theory is most always based on stochastic probability models. This is used to characterize price volatility and risk. In the basic theory a characterization of volatility is found and this is then used as way to model the price development. That being in terms of a probability distribution that allows some kind of forward prediction. But there are plenty of others which cover more obscure areas.

There’s also distortion risk models which try to model long tail events. For example the process of stop losses distorting prices as certain levels are hit or of high-impact/low probability events that fall beyond conventional models.

Financial risk management and VAR theory is a good starting point.

Maybe you are planning mt5 version of this indicator? I already have mt4 version, but mt4 is a lot slower in backtesting.

Tenha um bom dia.

They said mt5 is faster. Cannot say have seen a difference yet in my backtesting but I guess it depends what you are doing.

There isn’t an MT5 version at the moment, maybe later on if there’s more demand for it.

A very interesting article.

On Feb 23 2018, you gave the equations for p(win), p(lose) & p(open) in an answer to BYO2000. Most of it makes sense to me, but can you please explain how to arrived at the equations for p(win first) and p(lose first).

Certo. This is a conditional probability using standard theory.

If the price touched both the stop loss and the take profit during a time frame then.

there are two distinct probabilities with that set: Either it touched the SL first or it touched the TP first.

during that period. Hence the two different cases to count for this.

Great job, but I personally don’t trust that much the random walk theory. It states, that future princes are normally distributed and the probability to take each value depends on the standard deviation (volatility in this case.)

Based on that, how can big price fluctuations be explained ? For example, taking random walk as an absolute truth, it would be extremely bizarre to see prices fluctuations above 3ơ (3 times the volatility) since probability is less than 1% but if you look at the market it has happen quite a lot.

If you required the specific examples let me know I will show you.

I want to know your opinion about this, and if is possible, have an idea of how efficient is this strategy when you use it.

I completely get where you’re coming from. A lot of people – especially technical traders – don’t agree with the RWM. That’s their opinion. I am not going to spend a lot time defending it as there are people out there who can do a lot better job than I can. Though what I can say is that much of the criticism I’ve seen is unjustified or just plain wrong. What you say above only holds true if you assume that volatility and drift in the model never changes. Actually though these components are changing all the time.

Volatility measuring is by definition lagging so you can never know what the instantaneous volatility is. You can only estimate it based on information available at the time. So when you say a 3x volatility move, what that really means is 3x what the volatility was in the past. Not what it is at a given instant. This is a limitation of measurement not the model. As I mentioned in the article implied volatility can give you a forward measure and that can be used instead.

So far RWM is the best and simplest explanation of market moves I have yet seen. If something better comes along I’ll be the first to use it. I’ve seen advanced simulators and I can tell you that you can’t tell the difference between them and any other price chart – every type of chart pattern is seen and is reproducible. The word “random” just seems to be a red flag to a lot of people. But the RWM has both a deterministic and non-deterministic part and it’s the deterministic part we try to discover and trade on.

Hi can you explain how to upload new metatrader data in the excel spread sheet please? Thanks your help is appreciated.

I would be grateful if you could perhaps give a more detailed explanation as to how you calculated the “maximals” table (as used in your Excel Worksheet).

At first glance, it does seem to be related to some form of cumulative function of the “p(Yn=m)” probability you mention in the “Random Walk” explanation box – maybe some kind of cumulative distribution function, but it is not described here.

I read the related material and links provided about the “Random Walk”, as well as other sources of information by different authors, but can’t seem to find anything that would explain how you calculated the “maximals” table.

The maximals are a forecast of how far the price is expected to move (maximal distance) over a certain time. That’s taken from the random walk model with or without a drift component. The drift gives the trend so that allows the model to forecast changes in different directions (other than a flat market). There are standard mathematical procedures for working this out and creating a discrete time-based probability distribution from it. From that distribution it’s possible to work out the probability of a price move within a certain time interval.

There’s some more discussion about it here. Duke uni also has a lot of good info on this subject. The above papers are giving an overview.

There’s something I don’t understand. Your chances of winning are higher (let’s say 68.3% to cite your example), but the amount you would win is lower (26.9) than the amount you lose (-67.3).

This leads to a negative expected return:

So, if you run this strategy many times you’ll end up losing money, right?

You also have to account for the probability of the trade still being open. There’s an 8% probability that the price doesn’t reach either the stop or take profit and that accounts for the missing value in the expectation. So the value (1-0.683) in your formula doesn’t account for all other outcomes which have to be integrated over to find the true expectation. There’s always a finite probability that the trade will be open however long you wait. If you look at figure 5 for example the p(open) graph gets smaller but it never quite becomes zero. In either case this is a truth of computation – it’s not something that applies just to this strategy.

Indeed, the expected profitability of a trade if I am not mistaken should be an integral of an asymmetric capped maximal curve. Have you per chance made this computation in your testing, as I think this is the most relevant quantity to optimize on?

Another thing is that this is still very simplistic in the sense that the construction of your stop loss and take profit are based on how you built your signal. My understanding is that the signal you built is a simplistic version of something along this line: if you feel that the market is overselling an asset (downward trend) you will buy (hence the trend+ and trend - that were not very intuitive on the first reading). Then wanting to build your asymmetric maximal curve makes sense since you look at an asymmetric volatility which kind of tell you if the trend was fundamentally stopping and the future was noise, I can still expect the market to trend lower by x pips due to underlying volatility. I am not sure the way you measure it though makes sense given that in fact, what you want to look at is the volatility of the price if there were no trend going on, which will give you limit that will be breached quickly if the trend was to continue and the prediction was wrong. I feel this is in a sense a better way to include the potential signal into your stop loss, as the stop loss should then be tighter but on a justifiable note.

Overall I quite like the ideas you expose here, but I feel the main point which is the expected return computed from the integration of maximal curve is missing, as this is what is verifiable in live trading or backtest.

The more interesting question to me is the reverse hypothesis. That being the maximum likelihood estimator (MLE) of the trend and volatility given a noisy sequence of prices. Because without knowing this any expected return would in any case be zero when you cannot make any prior assumption on trend direction (the deterministic) and you have a symmetric range of probabilities. Solutions to the MLE can be found but that does mean using Monte Carlo simulation or something similar since there are no closed forms to this problem. This is something we are working on.

Does that indicator work on anything for e. g. on CFD or just forex?

It should work on most instruments including CFDs: Metals, Oil and so on. If you have any problems just raise a support request.

i think if you use rrr like this, this %82 tp probability also cant do any help for our accounts,

but may be this is what us new traders want to hear, wide stop loss and tight take profit, it is alluring for newbies.

özkan (izmir/ Turkiye)

Nobody here is recommending an sl or any other value.

The article is an analysis of the stop loss placement and what result that is having on your rr and on probability winning or losing the trade.

If you had read further than para one you would understand your remark has no logic but is the view of the amateur.

Great article-thanks very much. Is the spreadsheet still active so that historical data can be copied, or has it been protected since the last posts? I have Excel 2018 but there is no apparent way to paste data in the Input tab.

Yes it is still active. No, it’s not locked. But to edit you will need to save a local copy. This is because Excel 2018 and later will disable edits for any spreadsheets downloaded from the web. If you are still having an issue with this please use the contact form to get in touch and I’ll take a look.

Thanks, the problem seemed to be with Excel 2018. I tried 2018 and it works fine.

Hi, I was wondering how the maximal curves are built using estimated volatility. given 5m volatility of 10pips, so volatility for 24hr = s5*sqrt(24*60/12)=0.01697pips. Then for P(X>=TP) we can use z = (x-mu)/s24 and Pr(z>=(TP-mu)/s24), for TP=40pips and mu=0, im not getting 82%probability but 100%. I’m not sure this is the right way to do it. Wondering if you could point me to how to build those curves?

Please see reply below.

Hi, nice article I’m trying to understand it. I have a question about how sample volatility is used in the calculation of maximal curves.

Am i supposed to approximate the binomial dist with std normal using z=(x-mu)/s = x/s if mu=0, s=0.001 then calculate P(z>c) where c is TP. So if s5=0.0010 per 5m, we get 24hr volatility as s24=s5*sqrt(24*60/5)=0.01697, if target price is 40pips then is P(x>=.0040) or using z, P(z>=0.0040/s24) but this doesn’t give me 82% chance of reaching TP?

Further, doing this only gives me the prob of z being above c at the “end” of the holding period. but that’s not what we want, we want to find P(z>c) at any intermediate time? Would be great if you could explain.

It is a cumulative probability of maximal distance traversed in a certain time. So by that definition it covers all intermediate times between such as P(z>c) in your notation. I would also calculate the 24 hour volatility directly if that is what you need, rather than trying to scale up from 5M timeframes.

Excuse me Steve,

is this spreadsheet valid only for the EURUSD pair? I tried to use it with AUDUSD values but got thousands pips large TP and SL… While with EURUSD values it works perfectly.

Yes it is compatible with AUD/USD. This problem is most likely due mixed data histories. Please ensure all of the old data is removed and reset the “pip value” selector.

Alternative you can use the MT4 indicator which is now available and does this for you:

This is a very detailed article and confirm to me what I thought when I approached the Forex market after a short period of trading. You mentioned at the end of the article that you have also an EA that make the same calculations of the TP/SL as your great Excel spreadsheet and I would be very happy to integrate it in my own EA used to trade.

Is it available for download free? Does it work on “live” data taken directly from MT4 without the need to export them?

Thank you very much for your answer and for your website!

Yes it can work with a live price feed. It could be made available as an MT indicator in the future – but that would depend on the interest as it would need to be recoded.

is this spreadsheet valid only for the Pounds pair?

It should work with any pair. If you’re importing data from Metatrader please make sure the sizing is correctly set in the data tab.

Hi, I can`t paste right, I mean when I copy historical data from MT4, and paste it to input as you said, there are no spaces between the comma, and it is not divided as on your picture. In your picture each cell gives one information like date, etc, but when I paste it the information starts in one cell and ends in another. I have new excel, what should I do?

If your data is all in one column as it sounds then you need to use the “text to column” function in Excel to format it into separate cells. If you saved it and opened it as a csv file it would normally do this for you.

One of the best articles I’ve found on stop and profit targets. Thanks for sharing your knowledge with a newbie like me!

problem with excel file can you upload it again?

You will need Excel 2018 or later otherwise some of the features will not work.

Hi, I can`t paste the same as you when I use data from MT4. The numbers f. ex. start in one cell and end in the other. I have new excel. O que devo fazer?

That’s a very nice of you Mr. Steve. According to calculating volatility and RRR, I am wondering that as a day trader with a very short horizon period of investment. Ex. 5-15 Mins chart. This method could be potentially help any trades? Why I said so? What being said is that If I my trade set up were 2/1 RRR, which I have to set my SL at -200% and TP at +100%. In the long run, do you think this kind of statistic will help the trades to win? Literally, taking a smaller pips and widening a SL could really boost up a winning percentage which means that once I losses such any single trades I have to try to double up profitability to cover such losses. Here come to my question, in this kind of situation that I earlier mentioned, do you have any way to fix it? or if the theory you mentioned works, how could you adapt to use with scalping trader and day trader style?. Thank you very much for your consideration in advance.

It’s a good point and one I should have expanded on in the article. In my opinion it doesn’t make a lot of sense to have a fixed ratio of SL to TP for all cases. The choice should be dynamic because it depends entirely on the situation you are trading and the market conditions.

A breakout trade for example may have a low probability of success but a high payoff. As well it is usually clear after a short time whether the breakout is going to happen or not. In that case it doesn’t make much sense to allow say a 2:1 SL/TP which would allow a big drawdown. When in fact if the draw happens you already know the setup has failed. In other situations the reverse may be true.

Ótimo artigo. Can you explain why you calculate volatility on open/close data? “From the open/close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period.” Why don’t you use the ATR or high/low data? I’m trading daily charts, so the difference is quite large.

You can use ATR. You can also use the Bollinger bandwidth as a vol measure. Whichever you use you should get roughly the same ratio of TP/SL however because the measures are relative to each other and not absolute. If you need to calculate a specific probability then in this case some calibration is needed depending on which vol metric is being used.

thank you for your good strategy . i have question : i tried to calculate probability for volatility of 10 pip per 5 min.

for 1 hour for distance 51. which gave us n=12 and m=6 for box formula. but i calculate 5% for probability and from your curves it seems true percentage is 15% can you tell me why my result are different ?

Your value seems too low. Because these are probability functions the curves need to be worked out as a cumulative value of the function (not the point value) over the move distance you are looking at.

Probably the best forex article I ever read.

Hi, very nice and useful article. I was wondering if it was possible to have a numerical example of how to calculate the probability using random walk. In your example, are you assuming a drift component=1? Or less?

Agradeço antecipadamente. Tchau.

“You can have the price rising then falling in which case it passes a TP AND SL. Por exemplo, If you have very close TP/SL then these have near 100% chances of being hit.” If you imagine a space of outcomes you have.

P(Neither TP nor SL hit)”

EURNZD, EURAUD, EURGBP, EURCAD whipsaw upwards before collapsing. The greatest one was the EURGBP this time round.

(One either widens their SLs 150-200pips for crosses or tightened stops risked a larger loss when it hits the SL. Other than staying out completely.

Prior to ECB, EURCAD went to low of 1.36945. The whipsaw touched SL of 1.3765 before retracing downwards. For a short position, adding a Stop Loss gave away profit of 70 pips. Does assigning probability described applies to risk events like ECB?

(The EURGBP is now back at the same level, though it whipsawed the most. )

What’s your view about contrarian trades (that agrees with TA at the time you look at it)? example would you have longed the EURNZD on Mar 5, would using this probability analysis tell one not to long but short it instead although the charts are long – Measuring the strength/continuity of reversal moves.

-Does assigning probability described applies to risk events like ECB?

Not unless these events occur frequently within the time sample you are looking at, but even then its unlikely you could ever model them to predict an outcome. Major news releases – those with very high impact – are by their nature unpredictable and can/will change the trajectory of the price in ways that are beyond normal statistically analysis.

-What’s your view about contrarian trades (that agrees with TA at the time you look at it)? example would you have longed the EURNZD.

Absolutely, contrarian trades can and do work – but then there are limits, I would be cautious about trading contrarian against strong fundamentals. For eg, I wouldn’t long EURNZD – simply because of the swap yield of -4.24% on the long side. The strong downward trend for the last six years is a reflection of that. But then if you’re scalping a few pips here and there it can make sense, and sure the Euro is going to turn sooner or later.

The maximal curves show the probability of how many pips price will move in /either/ direction right? I don’t quite get how the curves can be applied to just TP. eg. if we want to know the probability of TP of +40 pips in 24hrs, yes the curves do give a probability of 82%, but wouldn’t it be 40 pips in either direction? ie. 41% of +40 pips & 41% of -40 pips? (because I’m assuming the curves have no drift, a walk in either direction is equally likely, etc.) Maybe I’m missing something – apologies if it’s a dumb question. Obrigado!

No only in one direction. The maximal curve will give the probability of a maximum point being reached, or equally if you apply the formula on the other side, to a minimal point being reached. When symmetric as you say, it is just mirrored.

So for eg: P(Z>+40 pips) gives an independent probability only of the price moving above the +40 pips level. It says nothing about the price falling say 200 pips below, this is why there is a separate case for the SL point.

With no drift, yes it would be the same (41% for a move either side).

(apologies again, I’m a bit slow) let’s see if I got this. The SL is a separate case.

So just considering the TP, what the maximal curve shows is P(Z>+40pips) + P(Z+40pips) = 41% ?

Não é bem. What the maximal curve basically shows is the probability of a high-watermark being reached – and that applies for a certain time period only. So say you want to know the probability of the price going +40 pips or higher within 24 hours. That’s P(Z>+40 pips) from the 24-hour curve & it’s 82%. After 1 hour, its 28% (thereabouts, I am just looking at chart not in Excel.)

Thanks for your patience Steve 🙂

It was probably my fault, but my previous comment was strangely truncated. What I wrote was to ask if the maximal curves show: P(Z>+40pips) + P(Z+40pips)=82%. If so, doesn’t that also imply P(Z<-40pips)=82%, which surely cannot be? I'm lost here.

Você é bem vindo.

I have to answer here because its not possible to add a reply any deeper (it will be better to continue this in Forum section where there is more room.):

–What I wrote was to ask if the maximal curves show: P(Z>+40pips) + –P(Z+40pips)=82%.

There is no addition here (did you mean P[Z 40pips, it gives this as 82% from the curve. This tells me only one thing in isolation: that the TP has 82% chance of being struck.

Very cool idea & ótimo artigo! I have some questions. In Step 3, can you explain how you got the table for p(win), p(loss), p(open)? Obrigado!

Certo. It’s standard probability theory:

Say p(wl) = P(price hits SL & TP)

P(wl) = p(TP hit) x p(SL hit)

p(win first) = p(TP hit) x p(wl) / ( p(TP hit) + p(SL hit) )

p(lose first) = p(SL hit) x p(wl) / ( p(TP hit) + p(SL hit) )

p(win)=p(TP hit) – p(lose first)

p(lose)=p(SL hit) – p(win first)

Obrigado Steve. I love your articles.

Could you commend on reversal moves? Trades such as EURAUD on 20 Feb hit a low of 1.4385 and spiked upwards to 1.4583.

100-200 pips reversed moves can be pretty tough psychologically to place stops – where you don’t want them too close, yet when it hits SL it erased off those hard earned gains or puts one in steeper losses.

I was in some other trades that reversed off its lows. As I read your posts, I know we are going down to really precise levels now. That -100+ stoploss can take place in a very short span of time and hurt quite a bit if one’s position is in several trades at the same time.

EUR/AUD is quite a volatile pair, with about 50% higher volatility than EUR/USD at the moment.

That is for a 1 day trade, for the short side I would use a ratio somewhere around TP=56/SL=250. Are you trading the long or short side because it really makes a difference here. On the buy side there’s very high swap rate (-3.13%) to take into consideration.

Reversal moves are all part of the normal daily volatility in the markets. I’m of the view that it’s better to have a lower leverage so that these events can be withstood – because in the scheme of things a 100-200 pip move is pretty insignificant really.

Obrigado. I was thinking through my mistakes, and reading your spreadsheets. Essentially the trades I got stopped out was GBPUSD, GBPCAD, EURCAD. It is trade timing.

SL=250 is tough psychologically (I am not going to be able to test 200 plus pips.)

Actually some profit from the EURAUD, EURNZD. I trade several illiquid pairs gbpnzd and also trade short side for some pairs, and hedge sometimes as well.

I will look through the win loss ratios, and trades probabilities to examine the trades and see if I can improve on where it went wrong. You have got a great resource. I was already doing breakouts, grid trading, carry trades for some time, but I still come back because everything was very well written and learn from someone who is strong.

Could you write an article on basket trading? I have been practicing, don’t know if this is something doable on a live account.

nice idea! thanks steve, i will try this out and see how it works.

How To Place A Stop Loss & Profit Target Like A Professional.

Today’s article is going to give you guys a “sneak-peak” into exactly how I decide on my stop and profit target placements. I get a lot of emails asking how I decide where to place a stop or where to place a target, and while there is no one-size-fits all answer to this question, there are certain things that you should consider before entering a trade that will make determining the best stop and target placement much easier.

Before we get started, let me first say that this topic of stop loss and profit target placement is really a pretty broad topic that I could write quite a lot on. Whist today’s lesson doesn’t cover every detail of stop loss and target placement, it will give you a good general overview of the most important things that go through my mind as I decide where to place my stop loss and my profit target on any one trade.

Placing stop losses.

Estou começando com a colocação de stop loss por algumas razões importantes. Um, você sempre deve pensar sobre o risco antes da recompensa e você deve estar pelo menos duas vezes mais focado no risco por comércio do que você está em recompensa. Dois, precisamos determinar a nossa perda de parada para então determinar o tamanho da nossa posição no comércio, potencial perda de dólar e ganho, e nossos múltiplos R. Isso ficará mais claro quando você lê se você foi confundido com a última frase.

General stop loss placement theory:

Quando a colocação pára, queremos colocar nossa parada de perda em um nível lógico, o que significa um nível que nos dirá quando nosso sinal comercial não é mais válido e isso faz sentido no contexto da estrutura de mercado envolvente.

I like to always start with the premise that I will ‘let the market take me out’, meaning, I want the market to show me that my trade is invalid by moving to a level that nullifies the setup or changes the near-term market bias. I always look at manually closing a trade as option number 2, my first option is always to ‘set and forget’ the trade and let the market do the ‘dirty work’ without my interference. A única vez que eu sair manualmente de um comércio antes da minha parada predeterminada é atingida se o mercado me mostrar alguma ação de preço convincente contra minha posição. This would be a logic-based reason to manually exit a trade, rather than an emotion-based reason that most traders use to exit on.

So to recap, there are basically two logic-based methods for exiting a trade:

1) Let the market hit your predetermined stop loss which you placed as you entered the trade.

2) Exit manually because the price action has formed a signal against your position.

Exits that are emotion-based:

1) Margin call because you didn’t use a stop and the market moved so far against your position that your broker automatically closed your trade.

2) Manually closing a trade because you ‘think’ the market is going to hit your stop loss. Você se sente emocional porque o mercado está se movendo contra sua posição. But, there is no price action based reason to manually exit.

A finalidade de uma perda de parada é ajudá-lo a permanecer em um comércio até que a configuração comercial e o viés direcional original de curto prazo não sejam mais válidos. The goal of a professional trader when placing their stop loss, is to place their stop at a level that both gives the trade room to move in their favor or room to ‘breathe’, but not unnecessarily so. Basicamente, quando você está determinando o melhor lugar para colocar sua parada, você quer pensar no nível lógico mais próximo que o mercado teria que bater para provar que seu comércio está errado. So, we don’t want to put our stop loss unnecessarily far away, but we don’t want it too close to our entry point either. We want to give the market room to breathe but also keep our stop close enough so that we get taken out of the trade as soon as possible if the market doesn’t agree with our analysis. So, you can see there is a ‘fine line’ that we need to walk when determining stop placement, and indeed I consider stop placement one of the most important aspects of placing a trade and I give each stop loss placement a lot of time and thought before I pull the trigger.

Many traders cut themselves short by placing their stop loss too close to their entry point solely because they want to trade a bigger position size. This is what I call “trading account suicide” my friends. Quando você coloca sua parada muito perto porque deseja trocar um tamanho de posição maior, basicamente está anulando sua vantagem comercial, porque você precisa colocar seu stop loss com base em seu sinal de negociação e nas condições de mercado circundantes, e não em quanto dinheiro você querer fazer.

If you remember only one thing from today’s lesson, let it be this: always determine your stop loss placement before determining your position size, your stop loss placement should be determined by logic, not by greed. What that means, is that you shouldn’t purposely put a small stop loss on a trade just because you want to trade a big position size. Muitos comerciantes fazem isso e é basicamente como se preparar para uma perda antes do comércio começar.

Examples of placing a stop loss based on logic:

Now, let’s go through some examples of the most logical stop loss placements for some of my price action trading strategies. These stop placements are what I consider to be the ‘safest’ for the setups being discussed, that means they gave the trade the best chance of working out and that the market must move to a logical level against your position before stopping you out. Vamos dar uma olhada:

Pin bar trading strategy stop placement:

O lugar mais lógico e seguro para colocar sua perda de parada em uma configuração de barra de pin é apenas além da alta ou baixa da cauda da barra de pin. So, in a downtrend like we see below, the stop loss would be just above the tail of the pin bar, when I say “just above” that can mean about 1 to 10 pips above the high of the pin bar tail. There are other pin bar stop loss placements discussed in my price action trading course but they are more advanced, the stop loss placement below is considered the ‘classic’ stop loss placement for a pin bar setup.

Inside bar trading strategy stop placement:

O lugar mais lógico e seguro para colocar sua perda de parada em uma configuração de troca de barra interna é apenas além da barra de mãe alta ou baixa. If you don’t understand inside bars yet, please read this article on trading the inside bar strategy.

Counter-trend price action trade setup stop placement:

Para uma configuração de negociação contra-tendência, queremos colocar nossa parada apenas além do alto ou baixo feito pela configuração que sinaliza uma possível mudança de tendência. Olhe para a imagem abaixo, podemos ver uma tendência de queda no lugar quando obtivemos um grande sinal de inversão de barra de alça. Naturalmente, gostaríamos de colocar a nossa perda de parada logo abaixo da cauda da barra de pin para fazer o mercado nos mostrar que estávamos errados sobre um fundo estar no lugar. This is the safest and most logical stop placement for this type of ‘bottom picking’ price action trade setup. Para uma inversão de tendência de alta, a parada seria colocada apenas além da alta do sinal de contra-tendência.

Trading range stop placement:

Muitas vezes, observamos configurações de ação de preço de alta probabilidade que se formam no limite de uma faixa de negociação. In situations like these, we always want to place our stop loss just above the trading range boundary or the high or low of the setup being traded…whichever is further out. Por exemplo, se tivéssemos uma configuração de barra de pin no topo de um intervalo de negociação que fosse apenas um pouco abaixo da resistência da faixa de negociação, gostaríamos de colocar nossa parada um pouco maior, apenas fora da resistência do intervalo de negociação, em vez de apenas acima a barra do pino alto. In the chart below, we didn’t have this issue; we had a nice large bearish pin bar protruding from the trading range resistance, so the best placement for the stop loss on that setup is obviously just above the pin bar high.

Stop placement in a trending market:

Quando um mercado tendencial puxa para trás ou retraça para um nível dentro da tendência, geralmente temos duas opções. One is that we can place the stop loss just above the high or low of the pattern, as we have seen, or we can use the level and place our stop just beyond the level. Podemos ver um exemplo disso no gráfico abaixo com a estratégia comercial falsa que se projeta acima do nível de resistência na tendência de baixa. The most logical places for the stop would be just above the false-break high or just above the resistance level.

Trending market breakout play stop placement:

Muitas vezes, em um mercado de tendências, veremos o mercado pausar e consolidar de forma paralela após a tendência fazer um forte movimento. Esses períodos de consolidação normalmente dão origem a grandes distorções na direção da tendência, e esses negócios podem ser muito lucrativos às vezes. Existem basicamente duas opções para parar a colocação em um comércio de breakout com a tendência. As we can see in the chart below, you can place your stop loss near the 50% level of the consolidation range or on the other side of the price action setup; in the example below it was a pin bar. The logic behind placing your stop loss near the 50% level of the consolidation range is that if the market comes all the way back down to that point the breakout is probably not very strong and likely to fail. Esta parada de colocação oferece uma distância de parada mais apertada que aumenta a recompensa de risco potencial no comércio.

So, let’s say we have a price action trading strategy that’s very close to key level in the market. Ordinarily, the ideal stop placement for the price action setup is just above the high of the setup’s tail or the low of the setup’s tail, as we discussed above. However, since the price action setup tail high or low is very close to a key level in the market, logic would dictate that we make our stop loss a little bit larger and place it just beyond that key level, rather than at the high or low of the setup’s tail. Desta forma, nós fazemos o mercado violar esse nível-chave antes de nos parar, mostrando-nos que o sentimento do mercado mudou e que talvez devêssemos procurar negócios na outra direção. This is how you place your stops according to the market structure and logic, rather than from emotions like greed or fear.

Placing profit targets.

Placing profit targets and exiting trades is perhaps the most technically and emotionally difficult aspect of trading. The trick is to exit a trade when you’re up a respectable profit, rather than waiting for the market to come crashing back against you and exiting out of fear. The difficulty of this is that it’s human nature to not want to exit a trade when it’s up a nice profit and moving in your favor, because it ‘feels’ like the trade will continue on in your favor and so you don’t’ want to exit at that point. A ironia é que não sair quando o comércio é significativamente a seu favor geralmente significa que você fará uma saída emocional à medida que o comércio caia contra sua posição. So, what you need to learn is that you have to take respectable profits of 1:2 risk:reward or greater when they are available, unless you have pre-determined before entering that you will try to let the trade run further.

General profit target placement theory:

After determining the most logical placement for our stop loss, our attention should then shift to finding a logical profit target placement and also to risk reward. We need to be sure a decent risk reward ratio is possible on a trade; otherwise it’s really not worth taking. Agora, o que quero dizer com isso é esse; you have to determine the most logical place for your stop loss, as we discussed above, and then determine the most logical place for your profit target. If after doing that, there is a decent risk reward ratio possible on the trade, it’s a trade that’s probably worth taking. However, you have to be honest with yourself here, don’t get into a game of ignoring key market levels or obvious obstacles that are in your way to achieving a decent risk reward just because you want to enter a trade.

Então, quais são algumas das coisas que considero ao decidir onde colocar minha meta de lucro? It’s really pretty simple, I am basically analyzing the overall market conditions and structure, things like support and resistance levels, major turning points in the market, bar highs and lows, etc. I try to determine if there is some key level that would make a logical profit target, or if there is some key level obstructing my trade’s path to making a decent profit.

First off, let’s look at an example of how to calculate profit targets based on multiple of risk:

Na imagem abaixo, podemos ver uma configuração de barra de pinos que se formou depois que o mercado começou a se mover mais alto depois de uma reversão de sua tendência de baixa anterior. A perda de parada foi colocada logo abaixo da parte inferior da barra de pinças. Então, nesse ponto, temos o que chamamos de 1R, ou simplesmente o valor em dólares que temos em risco de nosso nível de entrada para o nível de parada de perda. We can then take this 1R amount (our risk) and extended it out to find multiples of it that we can use as profit targets. If you don’t understand risk reward you should read this article on the power of risk reward, it will explain to you why it’s critical to properly utilize risk reward and to aim for risk reward ratios of 1:2 or greater.

Now, let’s take this a step further and put everything we’ve learned in today’s lesson together. We are going to analyze a trade setup and discuss the stop placement on the trade, the target placement and the risk reward potential…

No gráfico abaixo, podemos ver uma configuração de inversão de barra de pinos evidente formada perto de um nível de resistência do mercado chave, indicando que um movimento menor era uma forte possibilidade. A primeira coisa que fiz foi determinar onde melhor colocar minha parada de perda. In this case, I elected to place it just above the pin bar high since I determined that I would no longer want to be short if the market moves up to that level.

Next, I noticed that there’s a key support a little ways down below my entry, but since the key support didn’t come in until almost 1.5 times my risk and beyond that there was no key support until much further below, I decided the trade was worth taking. Dado que houve uma chance de uma reversão depois que o mercado atingiu esse primeiro nível de suporte da chave, eu pre-determinado a rastrear minha parada para esse nível de R1 e bloquear esse lucro, se o mercado atingisse esse nível. Dessa forma, eu posso pelo menos fazer 1R, evitando a reversão potencial desse suporte de chave.

Como se viu, o mercado navegou diretamente pelo primeiro suporte de chave e depois continuou a se mover para baixo para fazer 3R. Now, not every trade is going to work out this well, but I am trying to show you how to properly place your stop loss, calculate what your 1R risk amount is and then find the potential reward multiples of that risk whilst considering the overall surrounding market structure. Os níveis de gráfico principais devem ser usados ​​como guias para nossos objetivos de lucro, e se você tiver um nível de gráfico principal chegando antes que o comércio alcance um lucro de 1R, então você pode querer considerar não aceitar esse comércio.

When we are trying to figure out if a potential price action trade setup is worth taking, we need to work backwards to some degree. We do this by first calculating the risk and then the reward and then we take a step back and objectively view the trading setup in the context of the market structure and decide whether or not the market has a real shot at hitting our desired target(s). It’s important to remember we are doing all of this analysis and preparation prior to entering our trade, when we are objective and unemotional.

Note: There are different entry possibilities that I didn’t get into here which can affect the potential risk reward of a particular trade setup. Today’s lesson was just meant as a general guide of how to logically and effectively place stop losses and targets on select price action trade setups, I discuss different entry scenarios and more trade setups in my trading course and members’ community.

Um comerciante é realmente uma pessoa de negócios, e cada comércio é um negócio. Think about Donald Trump doing a big business deal to buy a new hotel development…he is carefully weighing the risk and the reward from the deal and deciding if it’s worth taking or not. As a trader, that’s what we do too; we first consider the risk on the trade and then we consider the potential reward, how we can obtain the reward, and if it’s realistically possible to obtain it given the surrounding market structure, and then we make our final decision about the trade. Whether you have a $100 account or a $100,000 account, the process of weighing the potential risk vs. the potential reward on a trade is exactly the same, and that also goes for stop and target placement; it’s the same no matter how big or small your account is.

Nossa preocupação número 1 como comerciantes é a preservação do capital. That means getting the most ‘distance’ out of our trading capital. Os comerciantes profissionais não desperdiçam seu capital comercial, eles usam isso somente quando o perfil de recompensa de risco de uma configuração de comércio faz sentido e é lógico. We always have to justify the risk we are taking on any one trade, that’s how you should think about every trade you take; justify the money you are laying on the line, and if you can’t make a good case for risking that money given the setup and market structure, then don’t take the trade. Each trade we take needs careful planning and consideration and we never want to rush to enter a trade because it’s far better to miss an opportunity than it is to jump to a conclusion that we came to emotionally rather than logically. If you want to learn more about planning stop loss placements, profit targets and some of the other concepts discussed in today’s lesson, check out my Forex price action trading course.

Boa negociação, Nial Fuller.

Sobre a Nial Fuller.

Como desenhar níveis de suporte e resistência como um profissional.

Como negociar tendências em Forex & # 8211; Um Guia Completo.

Recompensa de risco e gerenciamento de dinheiro no Forex Trading.

Como eu encontro, digite & # 038; Gerencie meus negócios de Forex.

Por que o melhor plano de negociação é construído em torno da antecipação.

6 dicas sobre como identificar a tendência em gráficos.

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my question to know why this pin bar is called “mother bar”. Which role does it play.

Thanks Nial for your great work… another educational article. Você é o melhor.

Another educational lesson in my pocket. Thank you my Mentor. Salute.

Very clear and simple to understand… Mais uma vez, Nial.

Well Explained, Nial.

As saying goes, I rather Not be in a Trade that I wish I was in, than be in a Trade that I wish I was out ! Pense nisso.

great lesson again.

Nesse 7º gráfico, eu teria entrado um pedido de compra no pinbar de cauda longa na parte inferior do gráfico que acabou de penetrar no suporte. We even got a near perfect 50% retracement the next day for an ideal entry point.

Very well said and guidelines to new trader and professional.

Thanks Neil. This is an area of mastery that determines if one is to be one of the 95% forex losers or 5% forex winners. Muitos perdedores colocam muito perto sua perda de parada e muito perto de suas posições de lucro.

Muito bom artigo. Obrigado Nial!

Thanks Nial for such a good article on logical placement of stop loss and profit targets.

thanks i enjoy the tutorial.

simple and clear strategic moves in placing stop loss, illustrated. continue your great work.

Very educational Article and eye opening article …………..

You open my eyes.

I realy like this one. Tnx again.

Great article, very helpful.

Thanks Nial, this article is great reading.

Thanks Nial for those great articles easy comprehence and implementation.

great information nail…. i never found such a important knowledge in any other website….

I have go trough with Nail lesson..1 years..practicing demo account..I am going to start with real account. Thanks Nail..you are the best trader, honesty and willing to teach every one..

Maybe a good question for traders to ask themselves before taking each trade could be “If Donald Trump was a trader, would he pull the trigger given the risk/reward of that specific trade?”

your articles are good but iam just a beginer hoping to learn more. you are really helping me, i need more. obrigado.

thousand thanks sir…….how kind of u….god bless u….

Lição agradável como sempre. Thank you for coaching.

Thanks Nial for sharing todays lesson on risk reward and stop placement.

Thanks again Nial,

Ótimo com esses exemplos de como você lê os gráficos, isso realmente ajuda quando se tenta entender como você olha configurações diferentes.

It’s very simple and also profitable when used in the right way.

And it becomes clear for me now (finally) that it is not possible to do a few things right in FX trading, all rules must be followed to be able to be profitable, I have proof for this now :-)

Great information about stop loss and price targets.

simple and clear strategic moves in placing stop loss, illustrated. continue your great work.

good good good very good , thanks sir.

I am glad I stumble upon your page. Acabei de terminar de ler o curso de bebinners. I enjoyed it and want ti learn more cos I wish to becone a professinal trader soonest. Estou pronto para dar tudo ao meu alcance. Pls aceita ser meu mentor.

Uma questão. If you are using your set & forget strategy and the target is reached, your position will be closed as set (maybe even while you are sleeping). Como e quando você decide manter o seu comércio aberto para ir para R2 e ainda mais?

Greetings from Holland,

Niall, the best article you’ve published yet.

Excelente artigo como sempre. Ever since you wrote about ‘R’ in one of your weekly lessons I added a rule to by trading strategy that I would move my stop to a break even level once my trade had achieved R1.

Isso resultou em muitos negócios sendo interrompidos, então eu o modifiquei recentemente para que eu agora dividisse meus negócios em três partes. The first part closes out at R1, when the stops on the other two parts are moved to break-even. The second part then either gets stopped out for break-even, or goes on to achieve my target (which is set at the time my order is placed at the next obvious market structure level). The third part either gets stopped out for break-even or when it hits its trailing stop (which moves to 4 hourly swing high / low levels behind the trade level.)

So far this has delivered more positive results as often a set up will deliver R1, then retrace and from another ‘trigger’ signal (candle formation) at a similar level offering another opportunity to achieve R1 again, even if after that the market moves against the two or three valid ‘set up’ triggers.

This article provides welcome confirmation that whilst I am not managing my trades from a money management perspective exactly as yourself, my method is similarly aligned.

I echo all of the previous posters comments regarding thanks for your consistent dedication to providing genuine, consistent and extremely valuable trading traning and wish you, your family and all of your ‘followers’ a great weekend.

This article is priceless , the info is instructive. Nial, you are too much!

Excellent stuff as usual. Obrigado Nial.

Thanks Nial..Great post about how you place your stop loss and take profit..

This make me more clear about when should I get out from the market after make an entry.

thanks this article is of great helps.

Excelente Nial, é muito fácil simplesmente ouvir e acreditar em si mesmo. Mas é um abridor de olhos quando alguém aponta para fora!

Grande artigo Nial, obrigado por compartilhar seus conhecimentos e experiência. É sempre difícil para mim colocar um alvo. Este artigo me ajuda muito na negociação.

No more waiting…..please…..excited by your all trading articles …..

Is it possible for you to conduct a practical “Price Action Trading Course”,in Australia.

Eu adoro as palavras cruzadas e a explicação detalhada de como colocar a parada de perda na posição certa, mantenha-a, nial!

Nial, Great article.

Uma e outra vez, você expõe seu cérebro comercial para o benefício e a melhoria de outros comerciantes. Eu realmente aprecio o seu conhecimento fantástico, o que você dá gratuitamente. Obrigado, Nial.

Excellent timing – just what i needed when i needed it. Keep up the GREAT work.

Thank you Nial, good “back to basics” information here.

Muito bom artigo!

Another great lesson!

That last chart and explanation is gold. I’m sure it will improve my R.

Nial, Great article! Thanks Cherie.

nice to see that you gave so many examples.

thank you all your hard work.

A maneira como você apresenta e explica ainda mantendo-o simples, é gr8. Esses artigos são uma jóia para começar a compreensão básica para um comerciante.

Folk, it pays to read this article and the last one that Nial did “You Don’t Have To Be Right To Make Money” not just once, but over and over. Mull sobre isso e colocar algum pensamento real e o que isso significa para você? Well done Nial as I feel that you are giving a “true” perspective on what we both know it means to be a Pro in the FX business, in a very clear and direct way, to those who are hungry and willing to put in the work.

Nial, eu ecoo os sentimentos das declarações anteriores; very well written and well illustrated. Bom trabalho!

AS ALWAYS: Teaching real trading strategies and practical questions.

Great article and well illustrated! Obrigado novamente!

hey nial, well said!

Thanks Nial, you are “THE” man, always there when we need you to help our trading success. There is no one else on the planet like you for your support. Invaluable.

This info on this website from Nail is the best and most clear there is!!m Keep up the good work! ;-)

wonderful… i really like this article. Simples & # 8230; miss next great contribution…

Thanks Nial, you have been an inspiration, I read all your articles.

Many thanks for the article!

Good review of basic principles of R/R. It can never be stressed too much!

Grande artigo Nial! Esta deve ser LEITURA OBRIGATÓRIA para qualquer comerciante querendo entender o que significa pensar e agir como um comerciante profissional!

How strange!? I had just finished reading this lesson in the archive..and was thinking how important it is..when ‘hey presto’ it appears in my inbox again just prior to NFP.!

Taking Profits from your winning trades and achieving R2 and above is something that is very important to an overall ‘winning strategy’!

Nial, absolute goldust as always. Thankyou man.

Que lição maravilhosa. Niall, você realmente teve muitos problemas aqui e, eu posso acrescentar, nas suas lições nas últimas semanas.

Eles são muito apreciados e, como eu disse, este é o mais informativo, até o ponto e muito útil.

Obrigado pelo seu interesse.

As always, really excellent material!

Thanks for your article Nial. Antes do seu artigo chegar até mim, eu já planejei isso. Mas obrigado pelo seu artigo, porque conheça mais algumas coisas sobre a perda de parada e a saída do alvo.

great lesson again.

Obrigado Nial & # 8211; great article and well illustrated.

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